Металлопрокат на Металл Торг.Ру

English version
Проект РВС - РВС-Металлы
  РЕГИСТРАЦИЯ
  НОВОСТИ
Рынка металлов
Новости компаний
Торговой системы
  АНАЛИТИКА
Черные металлы
Цветные металлы
Драгоценные металлы
Металлолом
Сырье
Статистика
МеталлСТАТ
Индекс цен России
Мировые цены
Цены на биржах
Вопрос месяца
Публикации
  МЕТАЛЛОТОРГОВЛЯ
Металлоторговля
Каталог
Прайс-листы
Доска объявлений  <<
Classified
Подшипники
ГОСТы и стандарты
Список должников
  ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМ
Регистрация               <<
Подписка
Вопросы FAQ
Форумы
Биржа труда
Металлургический чат
Разделы
Информеры
Выставки
Реклама
Контакты
  РЕГИСТРАЦИЯ
  ПОИСК ПО САЙТУ


Черные металлы

Новости Аналитика и цены Металлоторговля Доска объявлений Подписка Реклама


01.05.2009    Весенние ожидания стального рынка



Производство

В марте-апреле стальной рынок мира традиционно оживал. К примеру, в Россию наконец-то приходило тепло. На Ближнем Востоке и в прочих южных странах было еще не слишком жарко. Во всем мире (начиная с Рождества) позади оказывается целая серия праздников, а до летних отпусков еще очень далеко. В результате в весенние месяцы обычно активизировалось не только строительство, но и многие другие индустриальные отрасли – потребители металла.

Однако последние отчеты по выпуску стали и производству стальной продукции особого оптимизма не вызывают. По данным World Steel Association (WSA), мировой выпуск стали за март 2009 г. подрос по отношению к февралю на 8,27 %, что меньше, чем прирост числа дней в этом месяце (рис. 1).



Однако к марту прошлого года спад производства в черной металлургии мира остается впечатляющим (-24%). Схожим является спад мирового выпуска стали и в I квартале 2009 г. по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Российских лидеров и аутсайдеров на кризисном стальном рынке легко определить из данных таблиц №2 и 3. Комментировать ситуацию не будем, поскольку сейчас главными являются не столько отгрузки, сколько цены и выручка (прибыли, убытки, долги) наших металлургических компаний.



Рост в марте практически полностью обеспечила металлургия Китая (+11,6%), перевесив негативные показатели многих десятков стран. Китайский дракон все увереннее расправляет крылья: в марте Китай выпустил 49,2% мирового производства стали.

Свой позитивный вклад в марте внесла и российская черная металлургия (+6,8%), вытеснив с третьего места Индию.



В целом, если не считать китайские показатели, ни о каком росте мирового производства стали в 2009 г. пока говорить нельзя. Легкий подъем активности стройиндустрии ряда стран полностью компенсирован спадом в мировом автопроме и многих отраслях машиностроения. Утешает только то, что прекратился обвал. Металлургия мира (исключая Китай) за год потеряла треть объемов сбыта своей продукции и «стабилизировалась» на этом неутешительном уровне.

Российская металлургия имеет сейчас показатели чуть ниже среднемировых (если учитывать уникальный Китай) или чуть выше остальных (без учета Китая).





Цены

Другой процесс, похожий на стабилизацию, произошел в 2009 г. в части стальных цен (рис. 3). Они обвалились сейчас на уровень марта 2006 г.



Причем если в части стальных заготовок, арматуры и прочего сортового проката наметился какой-то рост цен, то в части слябов и стального листа продолжается сползание цен вниз. И это притом, что себестоимость их производства выше. Так что рынок просто перекосило в части цен по разным видам продукции. Стабилизация его произошла весьма близко к самым нижним пределам цен – себестоимости производства у большинства мировых производителей. Так что стальному рынку еще предстоит некая разнонаправленная коррекция.

Внутрироссийские цены, особенно в металлоторговле, несколько выше среднемировых (аналогично Бразилии, Китаю и т. д.). Однако отечественная металлургия все больше зависит именно от мировых цен. Причина – в резком увеличении отгрузок на экспорт из РФ: в 2009 г. они в среднем превышают 65% от объемов производства стальной продукции.

Однако перспективы у стальных цен для металлургов вполне обнадеживающие. Главные биржевые торги мира стальной продукцией с 27 марта сместились из Лондона (фьючерсы LME на стальную заготовку) на Шанхайскую товарную биржу (фьючерсы на арматуру и катанку). Причина – в огромных, по сравнению с Лондоном, объемах торгов, а также в том, что торги идут на конечную стальную продукцию (рис. 4).



Торги Шанхайской биржи фьючерсами на поставки в сентябре 2009 – апреле 2010 г. показывают, что огромный китайский рынок ждет роста цен. Не слишком большого, на 9–11%, но все же роста. Естественно, эти торги также не обошлись без спекулятивной составляющей, однако под этими ценами подписалось и немалое количество реальных китайских потребителей. Другой фактор в пользу биржевого прогноза – огромный объем торгов. К примеру, торги на сентябрьские фьючерсы 2009 г. имели оборот в 47,5 млн т арматуры и катанки. Это на порядок-два выше, чем обороты LME по стальной заготовке.

И кстати, LME также прогнозирует рост стальных цен: 15-месячные контракты Mediterranean сейчас обычно выше текущих цен на 20%, а аналогичные контракты Far East – на 10%.

Начали оказывать свое позитивное влияние и новые, пониженные цены на основное сырье – коксующийся уголь и железную руду (-60% и -40% соответственно). По первому поводу см. специальную статью, а по второму – аналогичную, но чуть позже. Черновик статьи по контрактным ценам на ЖРС никак не дождется разрешения спора о ценах между металлургами КНР и угольщиками Австралии.

Впрочем, ряд металлургических компаний этого светлого будущего (подорожавшей стали и подешевевшего сырья) может не дождаться вообще. У многих деньги кончились еще в прошлом году…

Финансы

Сейчас по всему миру металлургические компании публикуют свои финансовые результаты за 2008 г. и I квартал 2009 г. Квартальная статистика наиболее интересна, поскольку оперативнее отражает финансовое состояние металлургов. Однако многие финансовые отчеты публикуются с опозданием и весьма неохотно. Причина очевидна – это нежелание демонстрировать свои убытки и нерентабельную работу. Ниже приведем ряд характерных компаний и показателей, демонстрирующих финансовое состояние металлургии в начале этого года (табл. 4).



Тем не менее ясно, что большинство металлургических компаний мира в IV квартале 2008 г. и в I квартале 2009 г. получило немалые убытки. Исключения, естественно, есть, но их явное меньшинство. Сейчас активно идет реструктуризация производств под меньшие объемы и цены продукции, но процесс этот весьма непростой. Даже китайская Baosteel c минимальными издержками на зарплаты и кокс получила ряд крупных кредитов (более $190 млн) и готовит крупный вексельный заем (на $2,9 млрд) и т. д.

Финансовые отчеты российских компаний, поступающие в конце апреля, подтверждают переломный характер I квартала 2009 г. На чистую прибыль по итогам первых трех месяцев уже вышли Магнитогорский меткомбинат (3,89 млрд руб.), Новолипецкий металлургический комбинат (139 млн руб.), МЗ «Свободный сокол» (27 млн руб.); вероятно, выйдет Челябинский меткомбинат (входит в группу «Мечел») и Ашинский МЗ. Убытки в I квартале сохранили Оскольский электрометаллургический комбинат (-3,4 млрд руб.), трубники Группы ЧТПЗ (-474,6 млн руб. – ЧТПЗ; -801,3 млн руб. – ПНТЗ), «ММК-Метиз» (-314,6 млн руб.), Белорецкий меткомбинат (-209,8 млн руб.). Негатив в части доходов пока перевешивает, однако по сравнению с IV кварталом прошлого года позитивная тенденция налицо.

Туманные перспективы

Перспективы металлургической отрасли как в России, так и во всем мире на ближайшие год-два остаются весьма сложными. Как финансовый сектор, так и отрасли промышленности, потребляющие металл, не подают особых признаков восстановления.

В США глава Национального экономического совета при Белом доме Лоуренс Саммерс 26 апреля заявил, что «чувство непрерывного падения» американской экономики ушло и ситуация улучшилась». Заявление это весьма красноречивое, но излишне оптимистичное.

Многие промышленные производства США, как и других стран мира, лежат на дне при почти полном отсутствии кислорода. Сколько они выдержат это состояние – большой вопрос. Живительный поток долларов, вливаемый в них американскими властями, сейчас больше похож на наркотик, чем на кислород.

Черная металлургия Запада в условиях глобализации рано или поздно, но уверенно проиграет в конкурентной борьбе развивающимся странам, в частности России. Отечественной металлургии в условиях кризиса нужно совсем немного – окончательно успокоиться в части скупки зарубежных и прочих активов и вернуться к рецептам 1990-х гг. Напомним их: это снижение расходов (т. е. себестоимости и отпускных цен) и повышение качества.

На перспективу этого вполне достаточно!

Пожалуйста, оцените этот материал


        Отлично (5)
        Хорошо (4)
        Удовлетворительно (3)
        Плохо (2)
        Очень плохо (1)


Результаты голосования здесь

Внимание!!! Копирование, перепечатка или распространение иным образом материалов, размещенных в разделах "Аналитика" сайта MetalTorg.Ru, возможна только с письменного разрешения редакции ©



Выставки и конференции по рынку металлов и металлопродукции