Металлопрокат на Металл Торг.Ру

English version
Проект РВС - РВС-Металлы
  РЕГИСТРАЦИЯ
  НОВОСТИ
Рынка металлов
Новости компаний
Торговой системы
  АНАЛИТИКА
Черные металлы
Цветные металлы
Драгоценные металлы
Металлолом
Сырье
Статистика
МеталлСТАТ
Индекс цен России
Мировые цены
Цены на биржах
Вопрос месяца
Публикации
  МЕТАЛЛОТОРГОВЛЯ
Металлоторговля
Каталог
Прайс-листы
Доска объявлений  <<
Classified
Подшипники
ГОСТы и стандарты
Список должников
  ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМ
Регистрация               <<
Подписка
Вопросы FAQ
Форумы
Биржа труда
Металлургический чат
Разделы
Информеры
Выставки
Реклама
Контакты
  РЕГИСТРАЦИЯ
  ПОИСК ПО САЙТУ


Черные металлы

Новости Аналитика и цены Металлоторговля Доска объявлений Подписка Реклама


07.11.2012    Черная металлургия РФ за 9 месяцев 2012 года



На фоне падающей мировой конъюнктуры российский стальной рынок к концу III квартала выглядел сравнительно неплохо. Практически сохранился как уровень спроса на металл, так и уровень стальных цен. Более того, наметился рост стальных перевозок в стране по сравнению с уровнем мая–июня, т.е. периодом типового сезонного спроса.

Динамика Росстата по производству стали в стране оказалась довольно близка к данным фактических ж/д отгрузок стальной продукции (рис. 1).


Рис. 1

Источники: Росстат, РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


Отметим, что разница абсолютных цифр выпуска/перевозок в основном объясняется «повторной перевозкой» той же самой стали в форме трубного штрипса, полуфабрикатов и т.п. Однако итоговый оптимизм за 9 месяцев у Росстата и РЖД несколько различается. По официальной статистике, общий выпуск стали в РФ за этот период вырос в годовом исчислении на 5%, до 53,5 млн т, суммарно стального проката и труб – на 3,9%, до 52,1 млн т. По ж/д статистике рост перевозок (без импорта) за 9 месяцев заметно ниже и составляет 1,3%, до 57,2 млн т, причем по внутренним потребителям он упал, а подъем обеспечен только поставками на экспорт.

Соответствующие данные по сводкам Росстата и РЖД с ГТК РФ приведены в табл. 1 и 2.


Табл. 1

Источник: Росстат



Табл. 2

Источники: РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


Отметим по обеим сводкам весьма позитивную тенденцию сентября 2012 г., когда выпуск стали в РФ вырос на 6% в годовом исчислении, а отгрузки стальной продукции – на 9,6%. Причем сентябрь переломил негативную тенденцию первой половины года и при отгрузках металла (включая импорт) российским потребителям (табл. 3).


Табл. 3

Источники: РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


Напомним, что по отраслям-потребителям в табл. 3 классифицированы крупнейшие потребители стальной продукции из 1800 российских компаний.

Группа «Металлоторговля» обеспечила в 2012 г. позитивную динамику потребления и дальнейших продаж металла как по итогам 9 месяцев, так и в конце сезона – в сентябре (+6,6% и +9,5% соответственно). Основной прирост обеспечили лидеры (см. табл. 4), причем в списке появились и новые имена.


Табл. 4

Источники: РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


По текущим показателям видно, что группа «Металлокомплект-М» (преобразовавшийся «Комтех») буквально «наступает на пятки» лидеру – столичному «Металлсервису» с его филиалами. Объединенная сеть «Евраз Металл Инпром» не получает модного сейчас синергетического эффекта от слияния и в текущем году снижает свои показатели.

Новинкой в топ-10 является появление украинского металлотрейдера – филиала «Метинвест Евразия», причем с отличной динамикой продаж.

Другая крупная группа потребителей металла, причем самая динамичная в 2012 г. (+57,8% за 9 месяцев), под названием «Прочая металлообработка» включает в себя различных производителей металлоконструкций, специальных метизов, СМЦ и т.п. В частности, в ее составе есть ряд специализированных переработчиков листа с покрытиями во главе с группой «Металл-Профиль». У последней видимые закупки стальной продукции в РФ и по импорту за 9 месяцев выросли на 5,05%, до 389 тыс. т.

Стройиндустрия, получавшая металл по прямым поставкам с металлургических комбинатов, в 2012 г. демонстрирует заметный спад. Кстати, металлоторговля, также поставляющая металл строительным компаниям, такого спада не наблюдает. Причина негативных показателей стройиндустрии в том, что ухудшаются традиционные и крупные закупки металла стройкомбинатами ДСК, ЖБИ и т.п. Россия плавно переходит на индивидуальные проекты и частное строительство, где находится все меньше места как обычным строительным панелям, так и сборному железобетону. В дешевом социальном жилье традиционные панельные многоэтажки теснят легкие конструкции домов из газо- и пенобетонных блоков. И также – с минимальным применением металла.

Машиностроение РФ за первые 9 месяцев 2012 г. пережило не лучшие времена. Многие крупные предприятия, в частности в автопроме, сократили прямые закупки металлопродукции. АвтоВАЗ – незначительно (-3%, до 452 тыс. т), а ГАЗ – более чем заметно (-66,8%, до 64 тыс. т). Лидер господдержки в транспортном машиностроении – «Уралвагонзавод» – также показал снижение закупок (-5,3%, до 493 тыс. т). В итоге при сравнительно пестрой картине крупнейшие предприятия машиностроения показали спад спроса на стальную продукцию на 11%.

ТЭК РФ, т.е. нефтегазовый комплекс и энергетика, после спада в предыдущем году показали позитивную динамику спроса на металл (+35,9% и +6,3% соответственно). Однако объемы закупок этих отраслей невелики и по-прежнему уступают докризисному уровню. Погоды на российском стальном рынке крупнейшие предприятия этих отраслей по-прежнему не делают.

В итоге, невзирая на позитивные сводки Росстата, можно констатировать, что в текущем году наметился спад внутреннего потребления стальной продукции в РФ (-4,8%, до 34,7 млн т).

А российскую металлургию как по итогам 9 месяцев, так и по последним тенденциям сентября вновь выручил экспорт стальной продукции (табл. 5). Как по данным таможни, так и по данным железнодорожников за год он заметно вырос (на 2,2–2,7%).


Табл. 5

Источники: РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


При этом конкурирующий импорт стальной продукции на российский рынок в текущем году, наоборот, несколько упал (табл. 6). Хотя здесь разница цифр ГТК РФ и РЖД по динамике уже становится заметнее.


Табл. 6

Источники: РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


Причина – растущий товарооборот металла водным и автомобильным транспортом ввиду известных проблем и роста тарифов на сети РДЖ. Однако доля ж/д транспорта в российских стальных перевозках снижается весьма медленно. К примеру, по экспортным грузопотокам за год она уменьшилась с 92 до 90%.

Основной поток в мощном российском экспорте по-прежнему составляют стальные полуфабрикаты. В 2012 г. за границу их вывозилось порядка 70–80% из общего объема продаж. А минимум экспорта (в среднем около 12% от производства) все также удается показывать российским трубным предприятиям (рис. 2).


Рис.2

Источники: РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


Самочувствие холдингов и металлургических комбинатов РФ при текущей рыночной конъюнктуре весьма различается. Динамика отгрузок российских холдингов по итогам 9 месяцев 2012 г. колеблется от позитивной (НЛМК, ММК, «Мечел») до весьма негативной (ОМК, ЧТПЗ).


Табл. 7

Источники: РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


Причем детальную отчетность, в частности по отдельным российским активам, наши холдинги чаще всего не афишируют. Группа «Северсталь», например, в большей степени распространила консолидированную отчетность по своему производству. Согласно ей, производство стали в холдинге за 9 месяцев практически не изменилось и составило 11,55 млн т, а продажи стальной продукции выросли на 1%, до 11,33 млн т. Однако при этом метпредприятия РФ (дивизион «Российская сталь») снизили оба этих показателя на 6%, до 8,01 млн и 7,81 млн т соответственно. А спад этот по холдингу в целом компенсирован ростом производства и продаж в США.

У группы ММК сложилась иная ситуация. По консолидированной отчетности общее производство стали в холдинге за 9 месяцев 2012 г. составило 10,07 млн т (+11%), а товарной продукции – 9,15 млн т (+10%). Частично – за счет ввода нового зарубежного производства ММК-Metalurji в Турции. Однако оно пока недозагружено и нестабильно: продажи ММК-Metalurji за III квартал текущего года двинулись вниз (-26%, до 211 тыс. т).

Наибольший негатив по показателям производства показали наши трубные холдинги – ОМК и ЧТПЗ. Причина – резкое сокращение спроса на трубы большого диаметра со стороны нефтегазового комплекса РФ. У группы ТМК показатели консолидированной отчетности также заметно лучше, чем российской. Сообщается, что за 9 месяцев TMK отгрузила потребителям 3,15 млн т стальных труб (-1,5%), а спад российского спроса во многом компенсирован хорошей конъюнктурой североамериканского рынка.

В целом «самочувствие» отдельных металлургических и трубных предприятий РФ можно определить по динамике отгрузок металлопродукции в текущем году (табл. 7).


Табл. 8

Источники: РЖД, ГТК РФ, MetalTorg.Ru


Дополнительную информацию о положении на предприятии могли бы дать его финансовые результаты, но приходится констатировать, что с производственными показателями они связаны все меньше. Их все в большей степени регулируют владельцы управляющих холдингов в соответствии с собственными интересами. Центры сосредоточения прибыли все дальше отдаляются от реальных российских производств.

А прибыли у российских металлургов по итогам 9 месяцев 2012 г. и III квартала, согласно первым финансовым отчетам, все же есть.

ОАО «НЛМК» сообщило, что по итогам III квартала увеличило чистую прибыль по РСБУ на 88%, до 6,909 млрд руб. И это за счет различных внепроизводственных «достижений», поскольку выручка выросла только на 3,4%, до 59,779 млрд руб., а валовая прибыль вообще снизилась на 2%, до 11,486 млрд руб.

ОАО «ММК» в отчете по РСБУ за 9 месяцев 2012 г. сообщило о выходе на чистую прибыль 9,321 млрд руб. против чистого убытка в размере 1,673 млрд руб. годом ранее. И опять это связано с особенностями РСБУ и прочих непроизводственных переоценок, поскольку выручка ММК практически не изменилась, а прибыль от продаж в годовом исчислении даже снизилась (-3,8%, до 18,165 млрд руб.).

Еще лучше отчиталось по РСБУ ОАО «Мечел». Его прибыль за 9 месяцев 2012 г. показана в объеме 22,723 млрд руб. против убытка 13,996 млрд руб. за аналогичный период 2011 г. А рост этот произошел, в частности, из-за «переоценки финансовых вложений до рыночной стоимости», сообщает компания.

Однако рентабельность возникла не только ввиду этого переучета. Группа «Мечел» показала также рост выручки по РСБУ сразу в 3,2 раза, до 25,085 млрд руб., валовой прибыли – в 3,6 раза, до 25,048 млрд руб., прибыли до налогообложения – до 22,047 млрд руб. против убытка 14,044 млрд руб. годом ранее.

Это перераспределение выручки и прибылей никак не связано ни с объемами производств, ни с ценами на продукцию (включая мощный угольный дивизион холдинга). Группа консолидирует свои финансовые ресурсы «в новой конфигурации» в настоящей борьбе за выживание. Ее долги по РСБУ выросли до 74,646 млрд руб., а с учетом международных активов и обязательств они почти в полтора раза выше.

Ряд аналитиков сейчас особо ожидает (в частности, по российской металлургии) финансовой отчетности холдингов по МСФО и US GAAP. Мы, естественно, тоже, поскольку ряд подводных камней там прорисовывается. Но, увы, далеко не все, поскольку наш бизнес прекрасно изучил и приумножил международный опыт в части сокрытия доходов, собственности и т.п.

По итогам января–сентября 2012 г. наша металлургия показала средние в мире производственные показатели и удержала (в отличие от многих) на позитивном уровне рентабельность большинства своих производств.

Как наступление зимы, так и наступление «правил игры» ВТО она успешно переживет.

Пожалуйста, оцените этот материал


        Отлично (5)
        Хорошо (4)
        Удовлетворительно (3)
        Плохо (2)
        Очень плохо (1)


Результаты голосования здесь

Внимание!!! Копирование, перепечатка или распространение иным образом материалов, размещенных в разделах "Аналитика" сайта MetalTorg.Ru, возможна только с письменного разрешения редакции ©



Выставки и конференции по рынку металлов и металлопродукции