Металлопрокат на Металл Торг.Ру

English version
Проект РВС - РВС-Металлы
  РЕГИСТРАЦИЯ
  НОВОСТИ
Рынка металлов
Новости компаний
Торговой системы
  АНАЛИТИКА
Черные металлы
Цветные металлы
Драгоценные металлы
Металлолом
Сырье
Статистика
МеталлСТАТ
Индекс цен России
Мировые цены
Цены на биржах
Вопрос месяца
Публикации
  МЕТАЛЛОТОРГОВЛЯ
Металлоторговля
Каталог
Прайс-листы
Доска объявлений  <<
Classified
Подшипники
ГОСТы и стандарты
Список должников
  ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМ
Регистрация               <<
Подписка
Вопросы FAQ
Форумы
Биржа труда
Металлургический чат
Разделы
Информеры
Выставки
Реклама
Контакты
  РЕГИСТРАЦИЯ
  ПОИСК ПО САЙТУ


Цветные металлы

Новости Аналитика и цены Металлоторговля Доска объявлений Подписка Реклама


16.03.2004    Рынок никеля и нержавеющей стали вновь не прогнозируем



Мировой рынок в 2003 году

Предыдущий опубликованный нами обзор по нержавеющей стали носил название «Нержавеющая неопределенность». Сейчас, спустя почти полгода, название это можно повторить. Прогнозы аналитиков всего мира по объемам производства, экспорта/импорта и особенно- по ценам, успешно провалились.

Частично – из-за противоречивой статистики по мировому рынку нержавеющей стали, а частично из за противоречивой информации по Китаю.

Что ж, разберем эту ситуация по порядку.

По данным MEPS, в 2003 году в мире было произведено 20,2 млн. тонн нержавеющей стали (+4,4% по сравнению с прошлым годом). По другим источникам – до 20,9 млн.тонн. Однако последний отчет ISSF сообщает, что мировое производство нержавеющей стали в 2003 году составило 22,8 млн. тонн, что на 10,4% выше показателей 2002 года.

Рост производства нержавеющей стали был зафиксирован во всех регионах мира. Безусловно, что наибольшим потребителем нержавеющей стали стал Китай, который, в частности, и обусловил рост мирового производства.

Самым крупным производителем нержавейющей стали в 2003 году стала Азия с показателями 10, 6 млн. тонн и темпами роста 17,6% (ISSF).

На втором месте Африка с производством стали 8,4 млн. тонн и показателями роста 4,2%.

Американский регион показал производство нержавающей стали в 2003 году в 2,9 млн. тонн, при росте 3,7% (ISSF). Почти противоположна оценка MEPS: Рынок США показывал и вялый внутренний спрос, и отсутствие стабильности в экспорте. В результате, производство нержавеющей стали снизилось на 2,5%. Возможны дальнейшие сокращения это производства, если состоится планируемое закрытие завода J&L.

Центральная и Восточная Европа по данным ISSF демонстрировали в течение прошлого года устойчивый рост производства и потребления нержавеющей стали. В 2003 году производство выросло почти на 10% и достигло 0,3 млн. тонн. Основными производителями считаются Россия и Словения.

Япония произвела по данным MEPS в 2003 году на 3,4% больше чем в 2002. Опять же, рост производства стал возможным благодаря увеличению экспорта (в основном, в Китай). Потребительская активность на внутреннем рынке страны возрастет в будущем году лишь немного, а вот с продажами на рынки азиатских стран все будет обстоять гораздо более оптимистично.

Экспорт в Китай также способствовал расширению производства в Южной Корее и на Тайване (по данным MEPS +2,5% по сравнению с прошлым годом), несмотря на невысокий спрос на внутреннем рынке.

В качестве итогов для мирового рынка нержавеющей стали отметим огромную разницу оценок по разным западным источникам (12% расхождения в целом по миру и еще большие для отдельных регионов). Единым является признание исключительного влияния на этот рынок китайского производства и потребления.

Напомним, что по официальным данным Правительства КНР квоты на экспорт х/к плоского проката из нержавеющей стали в Китай, введенные в мае 2003 года и действующие до 23.05.04 составляют 0,65 млн.т. Доля, выделенная основным экспортерам составляет: для Тайваня - 34.13%, для Японии - 28.24%, для Южной Кореи - 19.87% и для Германии - 7.37%. На все прочие страны выделена квота чуть более 10%.

Однако по китайским данным общий импорт за 2003 год нержавеющего сорта, профилей и заготовок достиг 300 тыс.тонн с ростом за год более 40%(!), а импорт плоского нержавеющего проката в общей сложности составил почти 2,2 млн.тонн с ростом около 35%(!).

К примеру, одна только Индия закрыла 9 из 10% квоты (на остальные страны) при поставках нержавеющей стали в Китай. Получается, что декларированные квоты на импорт нержавейки в Китай перекрыты более, чем втрое!

Вторая загадка – собственное китайское производство нержавеющих сталей.

По итогам 2002 года оно оценивалось большинством источником в 0,8 млн.тонн в год.

В конце ноября 2003 авторитетное агентство Bloomberg сообщило, что сейчас доля импорта Китая составляет 70% потребления нержавеющих сталей, а его годовое потребление около 3,2 млн. тонн в год. Таким образом собственное производство уже оценивалось цифрой 960 млн.тонн. Однако в начале 2004 года Metal Pages сообщил, что производство нержавеющей стали государственными предприятиями в КНР в 2003 г. оценивается в 973 тыс. т, частными - в 400 тыс. т, а суммарно почти в 1,4 млн. т, что много выше всех прогнозов. Годовой рост этого производства за 2003 год явно выше ранее прогнозируемых 20% или средних темпов последних лет (17%).

Подводя итог по китайскому производству скажем, что цифры огромного импорта нержавейки в Китай видимо так завораживали аналитиков, что темпы роста собственного производства нержавеющих, специальных и прочих никельсодержащих сталей (вплоть до брони) в последние годы хронически недооценивалось.

Подтверждает это и динамика потребления никеля Китаем в 2002-2003 годах.

Уже в январе 2003 года Китай ввез более 1/3 импорта никеля прошлого года и вскоре Metal Bulletin сообщил о возможном удвоении импорта никеля в Китай. Прогноз этот сбылся и импорт никеля составил 70,2 тыс.т. (против 31 тыс.т в 2002 году), а затраты на его закупку приблизились к $1 млрд. Кроме того, до 64,7 тыс. тонн или на 20% выросло производство никеля в самом Китае, преимущественно усилиями крупнейшей национальной никелевой компанией Jinchuan Group Ltd.

В итоге по данным различных источников («Гипроникель», Nickel Development Institute и INSG/Bloomberg) Китай увеличил в 2003 году потребление никеля на 40-53%, т.е до уровня около 134 тыс.т. Более того, Beijing Antaike International Development Co. (информационное подразделение China Nonferrous Metals Industry Association) недавно сообщила, что в конце 2003 года китайские производители нержавеющей стали продолжали накапливать запасы никеля для новых производственных линий, несмотря на рост его цен.

Получается, что рост производства нержавеющих сталей в Китае заметно превзошел все прогнозы и ожидания. По более точным оценкам получается, что потребление нержавеющей стали в КНР в 2003 году приблизилось к уровню 3,5-3,6 млн.тонн (от 2,8-3,0 млн.тонн в 2002 году), т.е. рост составил 15-20%, что было заметно выше привычных +10% в год.

Цены на никель и нержавеющую сталь

Неожиданно высокий рост цен на никель в 2003 году вызван не девальвацией доллара и мировой инфляцией, как для других металлов, а прежде всего именно двукратным ростом китайского спроса. Причем спроса весьма неожиданного, поскольку его по всем рыночным канонам должна была притормозить динамика цен на никель! Напомним, что в начале прошлого года специалисты «Гипроникеля» прогнозировали цены никеля на 2003 год на уровне 7700$/т, а 10 других ведущих и очень авторитетных западных агентств – на уровне 6845-7900 $/т.

Реально среднее значение цен за год составило 9616 $/т (3х месячные контракты LME), что почти на 25% выше среднегодового прогноза. А пиковые, к Новому 2004 году, цены никеля достигли 16580$/т, т.е. их рост за год достиг 130%.

Цены и рентабельность производства нержавеющих сталей абсолютно вышли из состояния равновесия. Вопросы: когда и по каким ценам закупать сырье (никель); по каким ценам продавать свою продукцию - стали принципиальными. Заметна была растерянность даже у авторитетов маркетинга. «Metall Bulletin» вообще заморозил в своих сводках цены на нержавейку (Grade 304 2mm CR coil). Цены ЕС «замерли» на год на уровне 1450-1500$/тонну (сразу поднявшись до 2550$/тонну только 18 февраля 2004 года), а азиатские цены замерли с августа 2003 года на уровне 1580-1600$/тонну, а в 2004 году исчезли из сводок журнала. Другой авторитет, агентство MEPS – просто начало запаздывать в своих ежемесячных сводках по «нержавеющим позициям» на неделю-две, далее приводя сравнительно реальные данные. Итог приведен ниже, на Рис.2. Цены на ходовую нержавеющую сталь в 2003 году стали строго следовать ценам на наиболее дорогостоящее сырье – никель. Правда с небольшим опозданием и более сглажено.

В итоге, по данным МЕРS средние мировые цены на нержавеющую сталь с января 2003 по январь 2004 года взлетели на 69%, что втрое выше роста средних цен на рядовой стальной металлопрокат.

Прогнозы и реальности

По прогнозу MEPS, в этом году ожидается дальнейший рост производства нержавеющей стали на 4%. Большинством аналитиков ожидается, что в последующие 12 месяцев внутренний спрос развитых стран на нержавеющую сталь несколько возрастет, а экспорт, наоборот, снизится.

Ожидается, что в 2004 году практически все металлургические державы увеличат производство нержавеющих сталей, т.е. потребление никеля.

Прежде всего эта тенденция включит в себя Китай. С января 2004 года он понизил ставки таможенных пошлин на импорт очищенного никеля и промежуточных продуктов с 3% до 1%. Также с 2% до 1% снизились пошлины на ввоз ферроникеля. Согласно умеренным оценкам, потребление никеля в КНР к 2007 г. будет составлять 100 тыс. т в год. По более оптимистичным прогнозам, при благоприятных условиях уже в 2005 г. его использование в стране может достигнуть 150 тыс. т в год.

Согласно прогнозам International Nickel Study Croup (INSG) мировое производство никеля вырастет на 6,7 %, а потребление – на 5 %. По итогам 2004 г. на мировом рынке сохранится дефицит никеля не менее 30 тыс. тонн. Но считаем этот прогноз (по производству) – слишком оптимистичным, а по потреблению весьма заниженным.

Однако все прогнозы предусматривают рост дефицита никеля, что способствуют поддержанию сравнительно высоких цен в начале 2004 года. Весь январь текущие цены на LME включали в себя премию, основывающуюся на опасениях из-за ожидаемой забастовки на канадской Falconbridge. Однако, забастовка не состоялась и цена на никель немного снизилась. Что не исключает повышения цены на никель в дальнейшем, ведь только китайский рынок никеля, по недавним словам представителя канадской Inco, растет на 28% в год. На 17 февраля на внутреннем рынке Китая спотовое предложение на местный и ввезенный никель колеблется от 150.000 до 155.000 юаней за тонну ($18.727), что превышает 121.200-125.000 юаней за тонну в середине декабря и заметно выше текущих цен LME.

Сейчас, к середине марта, цены на никель LME уже упали до уровня около $ 13000/тонну. Но за полгода вдвое снизились и его зарегистрированные складские запасы (в феврале-марте – еще на 3%). Так что реальные предложения брокеров по 15-27 месячным никелевым контрактам LME на уровне 10000-11500 $/тонну, в марте безусловно можно выкупать. Серьезные прогнозы среднегодовых цен на никель заметно выше.

Главных причины этого две:

– проблемы быстрого наращивания объемов выпуска у производителей никеля (к примеру, австралийских Bulong, Cawse, Murrin Murrin и Minara Resources);

– мощный ввод китайских мощностей по производству нержавеющей стали.

Бум строительной индустрии (около 1/6 суммарного использования нержавейки в стране), продолжится в Китае как минимум до олимпиады 2008 года. Причем, правительство страны стимулирует рост производства специальных сталей, предлагая льготные схемы кредитования и сотрудничества с зарубежными партнерами.

К 2005 г. мощности по выпуску нержавеющей стали в стране достигнут как минимум 2,3 млн. т в год. Наибольшее расширение мощностей ожидается на предприятиях компаний "Taiyuan Iron & Steel", "Baosteel", "Dalian Iron and Steel Co" и "Shanghai Steel". К примеру в 2004 году, с помощью Posco планируется ввод завода по производству нержавеющей стали на базе компаний Shanghai Baoshan Iron и Steel Group Co., мощностью около 1,3 млн т в год.

К 2005 г. потребление нержавеющей стали в КНР, согласно прогнозам, превысит 4 млн. т, что будет сравнимо с общим потреблением Западной Европы. Но напомним, что пока все прогнозы Китай перекрывал! С 2001 годы Китай стал крупнейшим потребителем нержавеющей стали в мире и подошел к ее массовому использованию в самых разнообразных применениях, часто не охваченных статистикой.

Добавим оживление экономик «западных» стран и рекордный военный бюджет США. Есть явная тендениция оживления спроса на нержавейку и в развитых странах

В результате, в новом 2004 году мировой рынок нержавеющей стали характеризуется опережающим ростом спроса. Несмотря на заметное снижение цен на никель за первые два месяца 2004 годы цены на нержавеющую сталь «забираются» все выше и выше. Цены февраля по сравнению с декабрем 2003 г. поднялись уже на 21%.

Не слишком удачны и, декларированные многими, попытки сократить применение никеля в этом производстве. Безникелевые стали, например малоуглеродистые стандартов AISI 409 (03Х12) пищевые стандарта AISI 430 (08Х18Т1, 08Х17Т) или жаростойкие (15Х25Т) известны давно и не заменяют в полной мере классических нержавеек. Добавьте сюда рост цен на феррохром, ферротитан и другое сырье. Многие аналитики констатируют, что если в январе цена только начала свой рост, а в феврале уже взметнулась и достигла рекордных величин. Так, февральские цены на феррохром на рынках США и Европы поднялись на 20-25%, а на ферротитан - более чем на 30% по сравнению с январем 2004 г.

Куда вроде бы дальше? Но цены, очевидно, продолжат свой рост и в марте.

Начало первого весеннего месяца подтверждает эту тенденцию. И где? На сравнительно вялом рынке США. Производители нержавейки США уже в марте прогнозируют, что цены продукции марки 304 (г/к полоса) на рынке вплотную подойдут к базисным ценам. В Европе проявляет себя та же тенденция, однако ситуация идентичная американской не сложится до тех пор, пока никель и хром еще более не поднимутся в цене.

Согласно прогнозам на март, средняя доплата за легированную добавку на тонну плоской продукции сорта 304 составит $US1214. Таким образом, цена более чем удвоилась с октября прошлого года. Американские покупатели названной продукции, скорее всего, будут платить в марте $US 2354 за тонну. На долю доплаты за легированный элемент будет приходиться примерно 52% от общей цены сделки. С начала 2002 года данный показатель поднялся с $US64 до $US1214, и этот фактор вполне логично явился основным «виновником» роста издержек в производстве нержавеющей стали и на стороне конечных потребителей продукции.

По оценке американских экспертов, в ситуации, когда реальная цена на нержавейку вдвое превышает базисную, вполне очевидно, что не столько реальный рыночный спрос определяет продажные цены, сколько стоимость сырья и его реальное наличие.

Согласно прогнозам практически всех рыночных экспертов, мировые цены на никель и хром останутся в ближайшее время на высоте, поскольку их производство все еще не способно удовлетворить растущий спрос.

Ведущие аналитические компании скорректировали сейчас свои прогнозы относительно цен на никель в 2004 году в сторону увеличения. Barclays Capital повысила свой прогноз на 25% до $12250, JP Morgan - на 24% до $12455, а Macquarie Bank - на 15% до $13230 за тонну. Более осторожны в своих прогнозах экономисты AME Mineral Economics. На проходившей в конце 2003 года в Монте-Карло 19-ой Международной конференции по вопросам сплавов железа, глава исследовательского отдела AME Джон Баркас (John Barkas) отметил, что цены на никель в данный момент определяются не фундаментальными факторами, т.е. не спросом и предложением, а спекуляцией и накоплением запасов. По его мнению, такие изменения следует воспринимать насторожено. Поэтому AME прогнозирует, что средняя цена на никель в 2004 году составит $9920, хотя в отдельные периоды, вероятно, ее повышение до $15000 за тонну.

В Merrill Lynch пересмотрели свои представления о мировых ценах на металл в 2004 г. Теперь специалисты компании прогнозируют их на уровне $11353 за тонну (ранее - $9480). Конъюнктура никеля до 2006 г., когда должны быть введены в эксплуатацию крупные никелевые месторождения Goro и Voisey Bay, будет весьма благоприятной для производителей, так как до этого времени сколько-нибудь существенного роста производства металла не ожидается.

Ценам на нержавейку в 2004 году еще расти и расти.

Российские особенности

Годовой отчет ГМК «Норильский Никель» еще не подоспел, а с секретностью цветная металлургия расставаться не спешит. Однако ряд косвенных оценок все же подоспел.

В целом по России, по данным Минэкономики РФ, рост выпуска никеля в 2003 году составил 8,9%. (около 7% составил рост производства «Норникеля» и более 20% рост «Уфалейникеля»).

По данным казахских конкурентов «Норникель» в 2003 году увеличил производство никеля на 20 тыс. тонн по сравнению с 2002 годом или до 238 тыс. тонн, а доля «Норникеля» в мировом производстве этого металла превысила 20%. Кроме того, компания снизила свои запасы металла, продав для покрытия дефицита на рынке, возникшего из-за забастовки на канадской Inco, около 60 тыс. тонн металла. В результате объем продаж возрос до 300 тыс. тонн, включая 5% поставки на внутренний рынок.

По данным самого ГТК «Норникель» его продажи никеля в 2003 году в общей сложности превысили 310 тыс. т. и в подавляющем количестве ушли на экспорт.

Однако, по данным ГТК РФ ни роста объема экспорта, ни распродажи запасов никеля нет. По его данным весь объем российского экспорта никеля в 2003 году составил 238 тыс. тонн,что составило только 98,6% от уровня прошлого года.

В результате, как это часто бывает в российской цветной металлургии, баланс не сходится. Комбинаты, боровшиеся за снятие пресловутой секретности, видимо заинтересованы в ней на словах, но никак не на деле. Поскольку рост российского потребления до уровня китайского немыслим, то мы имеем или контрабандные поставки никеля за границу, либо заметное искажение информации по производству.

Безусловно только одно – его рост, поскольку растущие цены явно стимулировали производство. Однако и тут обнаружился «прокол» ценой не менее $ 500 млн. Словно мы перехвалили в предыдущих публикациях ГМК «Норникель» за активную социальную политику и хорошую организацию производства. «Сглазили словом».

Экспортная цена продаж российского никеля в прошлом году составила только 9044 $/тонну, что много ниже средних мировых цен.

При комментариях к объявленной прибыли ГМК «Норникель» сообщено, что "…запасы никеля были сокращены примерно на 70.000 тонн в течение 2003 года. Большая часть этих запасов была продана в первом квартале 2003 года, когда цены были ниже среднегодовой цены на Лондонской бирже металлов. В результате этого неравномерного распределения продаж никеля среднегодовая цена продаж компании оказалась ниже среднегодовой рыночной цены".

Маркетинговая политика компании (особенно по никелю и палладию) явно хромает.

Впрочем, текущие и перспективные цены на никель вполне способны поправить финансовые показатели этой высокорентабельной компании.

А вот положение производителей нержавеющей стали в России продолжает ухудшаться. Даже поставки никеля обходятся им дороже (от российских производителей осуществляются с НДС), что повышает себестоимость их продукции. Добавим стабильный многолетний рост российских цен на энергоносители, важный для этих энергоемких производств. А сколько еще остается вопросов по качеству?

Так что «Мечел» имеет основные прибыли от выпуска рядового металлопроката, а Златоустовский МК, «Электросталь» и другие производители спецсталей никак не могут выбраться из кризиса. Прокат их производства в торговле полностью сравнялся с мировыми ценами, а по ряду позиций и превысил их.

Так, например, в начале марта 2мм лист из нержавеющей стали 08Х18Н10Т (Grade 304) в российской торговле предлагается за 2500-3050 $/тонну (чаще – 2900 $/т). Напомним последнюю сводку «MetalBulletin» от 10 марта – 2580$/т.

В отличие от других металлургических производств российское производство нержавеющих и специальных сталей балансирует на грани рентабельности и конкурентоспособности. Нестабильны цены на главное сырье и спрос на их продукцию. Российский рынок нержавеющих сталей еще более нестабилен, чем мировой…




Статья будет опубликована в журнале
"Металлургический бюллетень"
(№ 5)


Пожалуйста, оцените этот материал


        Отлично (5)
        Хорошо (4)
        Удовлетворительно (3)
        Плохо (2)
        Очень плохо (1)


Результаты голосования здесь

Внимание!!! Копирование, перепечатка или распространение иным образом материалов, размещенных в разделах "Аналитика" сайта MetalTorg.Ru, возможна только с письменного разрешения редакции ©



Выставки и конференции по рынку металлов и металлопродукции