Магнитке предсказали нулевой рост |
Новости | Аналитика и цены | Металлоторговля | Доска объявлений | Подписка | Реклама | |||||
01.03.2007
Магнитке предсказали нулевой рост
Вчера ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК) отчиталось по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ) за 2006 год. истая прибыль компании выросла на 24,5%, до 37,114 млрд руб., выручка ММК увеличилась на 9,6%, до 161,433 млрд руб. Опубликованные данные практически полностью совпали с ожиданиями экспертов. По их мнению, акции компании имеют минимальный потенциал роста. Большинство банков и инвестиционных компаний советуют своим клиентам "держать" Магнитку.
Согласно официальным данным, в 2006 году ММК увеличил выпуск металлопродукции на 11,2%, до 11,35 млн тонн, на экспорт ушло 5,27 млн тонн, что составляет 46,5% от общей отгрузки металлопроката комбината (в 2005 году - 49,9%). Примерно таких цифр ожидали эксперты отрасли, хотя руководство компании ранее заявляло, что показатели будут чуть меньше. Однако в прогнозы вмешался "стальной бум" - цены на продукцию черной металлургии и в России, и по всему миру уже более года изменяются только в сторону увеличения. Аналитики этого ожидали, поэтому результаты деятельности комбината были предсказаны правильно.
"Выручка ММК составила $6,166 млрд- мы ожидали $6,138 млрд. Похожая ситуация и с другими показателями. Поэтому считаем, что нет причин менять прогнозную цену, и она, вероятно, останется прежней на протяжении всего 2007 года",- считает аналитик ИК "Антанта капитал" Владимир Попов. "Наш прогноз по МСФО близок к РСБУ: выручка около $6,2 млрд, чистая прибыль - $1,43 млрд.
Опубликованные цифры оказались максимально близки нашим ожиданиям",- добавил аналитик МДМ-банка Андрей Литвинов.
Большинство профучастников фондового рынка советуют своим клиентам держать акции ММК. Причем с практически нулевым потенциалом роста курсовой стоимости бумаг. Так, у Банка Москвы при текущей цене $0,945 прогноз справедливой котировки стоит на уровне $0,95. "Ощутимых перемен в текущей цене, вероятно, не ожидается",- отметил аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Вячеслав Жабин.
"Наша справедливая цена акций ММК останется на прежнем уровне - $0,97, в ближайшее время она не изменится",- добавил Андрей Литвинов. Правда, некоторые участники рынка более оптимистичны.
"Последняя target price по Магнитке - $1,2 за акцию. Однако сейчас нет смысла ее пересматривать.На фоне прочих металлургических компаний по рентабельности ММК занимает второе-третье место, по потенциалу роста комбинат можно сравнить с акциями "Северстали" - 25-28%.
Что же касается ликвидности акций, то приближающееся IPO компании подогревает инвесторов",- считает Владимир Попов.
Изменить свое мнение аналитики смогут после того, как Магнитка предоставит отчетность по МСФО. "Какие-либо выводы по прогнозам изменений справедливой цены мы делаем только на основании системы МСФО. Многие металлургические компании обросли иностранными "дочками", а РСБУ их не учитывает при расчетах.
Поэтому данные РСБУ мы расцениваем как положительный сигнал и надеемся, что по МСФО Магнитка сможет показать столь же хорошие результаты",- говорит Вячеслав Жабин.
РИТА ДОЛЖЕНКОВА, НИЛЬС ИОГАНСЕН
Согласно официальным данным, в 2006 году ММК увеличил выпуск металлопродукции на 11,2%, до 11,35 млн тонн, на экспорт ушло 5,27 млн тонн, что составляет 46,5% от общей отгрузки металлопроката комбината (в 2005 году - 49,9%). Примерно таких цифр ожидали эксперты отрасли, хотя руководство компании ранее заявляло, что показатели будут чуть меньше. Однако в прогнозы вмешался "стальной бум" - цены на продукцию черной металлургии и в России, и по всему миру уже более года изменяются только в сторону увеличения. Аналитики этого ожидали, поэтому результаты деятельности комбината были предсказаны правильно.
"Выручка ММК составила $6,166 млрд- мы ожидали $6,138 млрд. Похожая ситуация и с другими показателями. Поэтому считаем, что нет причин менять прогнозную цену, и она, вероятно, останется прежней на протяжении всего 2007 года",- считает аналитик ИК "Антанта капитал" Владимир Попов. "Наш прогноз по МСФО близок к РСБУ: выручка около $6,2 млрд, чистая прибыль - $1,43 млрд.
Опубликованные цифры оказались максимально близки нашим ожиданиям",- добавил аналитик МДМ-банка Андрей Литвинов.
Большинство профучастников фондового рынка советуют своим клиентам держать акции ММК. Причем с практически нулевым потенциалом роста курсовой стоимости бумаг. Так, у Банка Москвы при текущей цене $0,945 прогноз справедливой котировки стоит на уровне $0,95. "Ощутимых перемен в текущей цене, вероятно, не ожидается",- отметил аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Вячеслав Жабин.
"Наша справедливая цена акций ММК останется на прежнем уровне - $0,97, в ближайшее время она не изменится",- добавил Андрей Литвинов. Правда, некоторые участники рынка более оптимистичны.
"Последняя target price по Магнитке - $1,2 за акцию. Однако сейчас нет смысла ее пересматривать.На фоне прочих металлургических компаний по рентабельности ММК занимает второе-третье место, по потенциалу роста комбинат можно сравнить с акциями "Северстали" - 25-28%.
Что же касается ликвидности акций, то приближающееся IPO компании подогревает инвесторов",- считает Владимир Попов.
Изменить свое мнение аналитики смогут после того, как Магнитка предоставит отчетность по МСФО. "Какие-либо выводы по прогнозам изменений справедливой цены мы делаем только на основании системы МСФО. Многие металлургические компании обросли иностранными "дочками", а РСБУ их не учитывает при расчетах.
Поэтому данные РСБУ мы расцениваем как положительный сигнал и надеемся, что по МСФО Магнитка сможет показать столь же хорошие результаты",- говорит Вячеслав Жабин.
РИТА ДОЛЖЕНКОВА, НИЛЬС ИОГАНСЕН