Металлургия Черноземья улучшает свои позиции
Новости Аналитика и цены Металлоторговля Доска объявлений Подписка Реклама
29.05.2009
Металлургия Черноземья улучшает свои позиции
Металлурги Черноземья после наиболее тяжелого четвертого квартала 2008 года постепенно улучшают свои позиции. Запустил все пять домен новолипецкий меткомбинат (НЛМК), увеличили объем производства компании холдинга «Металлоинвест», договорился о реструктуризации задолженности липецкий металлургический завод (ЛМЗ) «Свободный сокол». однако после оживления рынка в начале года с середины весны цены на сталь снова стали снижаться, поэтому ситуация для металлургов по-прежнему остается напряженной и труднопредсказуемой.

Флагманы Если осенью 2008 года металлурги постоянно были поставщиками негативных новостей, то в 2009 году ситуация в отрасли стабилизировалась. Так, ОАО «Новолипецкий меткомбинат» Владимира Лисина в четвертом квартале по US GAAP имело убыток в $480,6 млн, а показатель EBITDA у НЛМК составил $518,2 млн против ожиданий на уровне $750 млн. Аналитики отмечали, что на отчетности негативно отразилась, в частности, практика валютного хеджирования экспортной выручки по 27 рублей за $1, которая была оправдана в 2006-2007 годах, поскольку помогала НЛМК избежать значительных потерь от укрепления рубля, но в условиях кризиса стала приносить компании финансовые потери. В результате комбинат списал форвардных договоров и опционов на $650 млн. В 2009 году, если курс доллара не будет превышать 36 рублей, потери НЛМК на валютном хеджировании будут примерно такими же или даже меньше. Компания Владимира Лисина в текущем году планирует выпустить не менее 10 млн т стали (в 2008-м – 10,5 млн т). Кроме того, руководство группы НЛМК приняло решение о сокращении объемов инвестиций в развитие в текущем году до $1 млрд (48% к уровню 2008 года), что демонстрирует стремление компании оптимизировать издержки. По итогам первого квартала 2009 года НЛМК планировал выплавить 2,1 млн стали (+21% к уровню трех последних месяцев 2008-го), выручка может составить $1,1 млрд, а рентабельность по EBITDA – около 20% (к сдаче Guide «Центрально-Черноземный регион» в печать отчетность НЛМК за первый квартал по US GAAP не была опубликована).

В мае НЛМК после почти полугодового перерыва возобновил работу четвертой доменной печи на липецком заводе общей мощностью 1,7 млн т чугуна в год. Таким образом, все пять домен предприятия находятся в рабочем состоянии. Напомним, что осенью компания остановила три печи, официально – для реконструкции, но также и в связи с падением спроса на металлопродукцию. Вторую и третью печи НЛМК запустил в феврале – после трехмесячного перерыва в работе. Как отмечают наблюдатели, запуск всех производственных мощностей свидетельствует, что компания прогнозирует положительную динамику рынка и уверена, что сумеет загрузить все пять домен.

К тому же комбинат Владимира Лисина активно работает на экспорт (Evraz Group и НЛМК обеспечивают 15-20% поставок слябов на мировом рынке), а, в частности, рынок Китая пострадал в значительно меньшей степени, чем российский, спрос на металлопродукцию там остается на достаточно высоком уровне. Стоит отметить, что проблемы компании создаются не только конъюнктурой рынка. Так, НЛМК через суд пытается взыскать c группы ГАЗ задолженность в размере 1,163 млрд рублей. В компании Владимира Лисина утверждают, что на ГАЗ приходится около трети просроченной дебиторки предприятия. Кроме того, в апреле Свердловский арбитражный суд отказал в удовлетворении иска Новолипецкого меткомбината о признании недействительным договора займа между «Макси-групп» и ее основателем и совладельцем Николаем Максимовым на 7,3 млрд рублей, большую часть которых предприниматель затем изъял обратно.

Управляющая компания холдинга «Металлоинвест» Алишера Усманова (в Черноземье сосредоточены ее основные производственные мощности – Лебединский и Михайловский ГОКи, Оскольский электрометкомбинат) в начале 2009 года сменила гендиректора. Вместо Максима Губиева, который остался членом совета директоров, на должность был назначен Андрей Варичев, ранее работавший первым заместителем господина Губиева. Кадровую перестановку в «Металлоинвесте» официально не комментировали, однако очевидно, что финансиста сменил специалист по сбыту. Источник, близкий к компании, объяснил замену господина Губиева на господина Варичева «сменой приоритетов и задач во время финансового кризиса». В прошлом году холдинг вел подготовку к IPO и собирался выпускать еврооблигации, а сейчас перед компанией в первую очередь встал вопрос поддержания стабильного уровня продаж. В конце апреля Андрей Варичев заявил, что в марте-апреле 2009 года холдинг увеличил загрузку мощностей горнорудного дивизиона с 60 до 70-85%, а металлургического – с 60-80 до 80-95% по сравнению с ноябрем-декабрем. По данным аналитического агентства «Чермет», «Металлоинвест» нарастил в апреле производство до 536 тыс. т. Как положительный момент можно отметить также, что Михайловскому и Лебединскому ГОКам «Металлоинвеста» удалось урегулировать отношения с ОАО «Магнитогорский меткомбинат» (ММК). В феврале-марте ММК заключил мировые соглашения с горнорудным дивизионом холдинга на общую сумму около 1 млрд рублей (задолженность за поставки железорудного сырья).

Новые проекты Один из средних игроков черноземного рынка металлургии, ОАО ЛМЗ «Свободный сокол», в марте договорилось с кредиторами о реструктуризации задолженности в 1,03 млрд рублей по облигационному займу. Последним, как рассказали в компании, на мировое соглашение пошел Росбанк, который в московском арбитражном суде требовал от «Свободного сокола» 101 млн рублей. Напомним, что в начале декабря минувшего года ЛМЗ объявил о техническом дефолте, отказавшись выкупать собственные облигации почти на 1,2 млрд рублей. Олег Гордиенко, руководитель отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка (агент по реструктуризации займа «Свободного сокола»), рассказал, что в ближайшее время в рамках финансового оздоровления завод проведет допэмиссию, но ее параметры, впрочем, раскрывать не стал. В то же время ЛМЗ еще в марте остановил одну из двух своих доменных печей мощностью 400 тыс. т чугуна в год. Дмитрий Баранов, ведущий эксперт «Финам Менеджмента», считает, что в условиях низкого спроса на чугун остановка печи – логичное решение со стороны предприятия: «Нет смысла тратить деньги на работу домны, если она не приносит прибыли, лучше направить сэкономленные средства на погашение задолженности».

Между тем реализация ряда новых проектов в металлургии, которые анонсировались до кризиса, сейчас по понятным причинам снизилась. В частности, Магнитогорский меткомбинат отложил на неопределенный срок замыслы по строительству в Белгородской области Приоскольского ГОКа, о чем заявил в конце 2008 года глава Старооскольского городского округа Павел Шишкин. Инвестиции в проект оценивались на уровне 2,5 млрд евро. До начала кризиса Магнитка планировала уже в 2009 году приступить к строительству, к 2012-му – ввести объект в эксплуатацию и к 2016-му – выйти на мощность 25 тыс. т руды в год, что обеспечило бы 80% потребности компании.

ООО «Белгородская горнодобывающая компания», структура ЗАО «Объединенная металлургическая компания» (ОМК) Анатолия Седых, продолжает опытное освоение Большетроицкого месторождения железных руд в Белгородской области. Как отметили в пресс-службе ОМК, за время работы на участке с 2007 года в проект вложено 2,2 млрд рублей, сейчас там функционируют семь экспериментальных скважин. В Объединенной металлургической компании также добавили, что строительство полноценного рудника и начало промышленной добычи возможны не ранее чем через два года.

ОАО «Комбинат „КМА-руда“», контролируемое ООО «Управляющая компания „Промышленно-металлургический холдинг“», завершило в мае строительство закладочного комплекса, на котором сейчас идут пуско-наладочные работы. С его введением в строй комбинат станет предприятием замкнутого цикла: добыча руды – выпуск железорудного концентрата – закладка хвостов. До последнего времени отходы обогащения направлялись в хвостохранилище Лебединского ГОКа. Мощность закладочной станции позволяет перерабатывать 4,6 тыс. кубометров и складировать 340 т отходов. На комбинате не комментируют объем вложений в проект, а по поводу производственных показателей «КМА-руды» в Промышленно-металлургическом холдинге категорично заявили, что «у него единственного из участников рынка в Белгородской области объемы производства не снизились в связи с финансовым кризисом».

ООО «Металл-групп», контролируемое украинским ЗАО «Смарт-холдинг», продолжает развитие Яковлевского рудника. Как заявляла недавно директор по экономике и финансам «Металл-групп» Анна Дудко, уже в 2010 году планируется выйти на уровень добычи 3 млн т железной руды. Строительство рудника осуществлялось с ноября 2002 года. С 2007 года ведутся промышленные отгрузки продукции, добыча попутной руды началась в 2005-м. Объем добытой руды в 2007 году составил 270 тыс., в 2008-м – более 500 тыс. т.

Впрочем, несмотря на заявления ряда участников рынка о стабильном положении, одним из главных показателей, демонстрирующих спад металлургической отрасли в Белгородской области, является бюджет региона. Станислав Лисютин, первый заместитель руководителя департамента финансов и бюджетной политики Белгородского облправительства, заявлял, что снижение поступлений в казну в 2009 году, как прогнозируется, составит 21 млрд рублей, из них 1 млрд – по налогу на доходы физлиц, а 20 млрд рублей – по налогу на прибыль. По словам господина Лисютина, ситуация объясняется тем, что две трети поступлений налога на прибыль формируют в регионе предприятия горно-металлургической отрасли, «а у них сейчас сложная ситуация в связи со снижением спроса и цен на мировом рынке металлов». Как отметил господин Лисютин, в 2009-м облказна недополучит от предприятий отрасли порядка 13-15 млрд рублей.

Прогнозы на будущее После некоторого оживления рынка в начале года цены на сталь в середине весны снова начали падать, по данным аналитического агентства «Чермет», в мае по сравнению с апрелем горячекатаный прокат подешевел на 3% – до 15,64 рублей за 1 т, холоднокатаный – до 19,37 тыс. рублей (на 2%). Кстати говоря, ситуацию нельзя назвать типичной, поскольку аналитики отмечают, что именно в конце весны в докризисный период всегда наблюдалось оживление рынка, поскольку строители активно закупают сырье на летний период работ. Впрочем, о дальнейшем развитии рынка сами металлургии и эксперты высказываются осторожно и стараются не делать долгосрочных прогнозов.

Владимир Лисин в одном из своих публичных выступлений весной подчеркнул, что спрос на внутреннем рынке России остается чрезвычайно низким, поэтому большая часть продукции Новолипецкого меткомбината, около 70-85%, сейчас отправляется на экспорт. Однако господин Лисин также предположил, что спрос на металл в Китае, восстановившийся в последнее время, в ближайшие месяцы снова замрет. Поэтому, даже несмотря на значительный рост загрузки производственных мощностей НЛМК в начале нынешнего года, Владимир Лисин воздержался от прогнозов на весь 2009 год.

Одной из немногих компаний, попытавшихся заглянуть в будущее металлургии, стал инвестиционный банк Morgan Stanley. Согласно его прогнозу, общая загрузка мощностей сталелитейных предприятий мира до 2012 года не превысит 75%. «Слабый уровень спроса на сталь будет сохраняться долгое время, влияя на уровень доходов и затрат производителей, – утверждается в пресс-релизе Morgan Stanley. – После роста загрузки мощностей до 85-90% в начале года сталелитейные компании испытывают проблемы со сбытом продукции. Поэтому мы ожидаем, что цены на сталь будут находиться в диапазоне между средним уровнем издержек и 80%-ным уровнем затрат производителей». Исходя из прогноза Morgan Stanley, цена на горячекатаный стальной лист в рулонах в 2009 году будет в пределах $403-461 за тонну. Поэтому специалисты инвестиционного банка считают, что преимущество будет у мини-заводов, отличающихся более низкими затратами и гибкостью управления, нежели крупные предприятия.

Евгений Тимошинов
"Коммерсантъ"

Выставки и конференции по рынку металлов и металлопродукции

    Установите мобильное приложение Metaltorg: