Итоги 2003 года в цветной металлургии (Часть 1) 
По данным Госкомстата РФ производство продукции в цветной металлургии в 2003 г. выросло на 6.2% по сравнению с 2002 г. По данным Минпромнауки РФ, в целом за 2003 год сумма сальдированной прибыли предприятий цветной металлургии составила 98 млрд. рублей против 57,4 млрд. рублей в 2002 году. Как всегда в последнее десятилетие, спрос на цветные металлы на внутреннем рынке был невысок, и основная часть продукции отрасли ушла за рубеж. В 2003 году экспортные поставки основных цветных металлов (алюминия, меди и никеля) были на уровне 80% от объемов производства. Конечно, большую роль в росте продаж сыграло то, что средние экспортные цены в минувшем году резко возросли по сравнению с уровнем 2002 года. Цены на никель увеличилась на 40%, медь - на 14% и на алюминий - на 1%. Емкость внутреннего рынка цветных металлов остается крайне малой, вместе с тем по сравнению с 2002 годом потребление алюминия в России по того же министерства возросло на 14,3%, никеля - на 25%, меди - на 28%.
Общая конъюнктура мирового рынка цветных металлов
Мировой рынок цветных металлов продолжал оказывать главное влияние на развитие отечественной цветной металлургии в силу ее традиционной экспортной направленности. Поэтому именно ситуации и тенденциям мирового рынка в 2003 году посвятим первую часть обзора по итогам года, а российской цветной металлургии – продолжение обзора.
В мире производство почти всех цветных металлов в 2003 году выросло, следуя растущему спросу (прежде всего китайскому) и оживлению экономики. По сравнению с прошлым годом производство выросло:
- первичного алюминия на 3,5% (по данным IAI);
- первичной рафинированной меди на 0,2% до 13541 тыс.тонн (по данным ICSG);
- первичного никеля на 1,7% до 1232 тыс. тонн (по оценке на базе данных INSG, другие оценки – до 4,5%);
- свинца, включая вторичный, упало на 0,2%, до 6652 тыс.тонн (по оценке ILZSG);
- цинка на 3,8% до 9236 тыс. тонн (по оценке ILZSG, другие оценки ниже).
Наиболее нечеткая информация по мировому производству олова. По разным источникам, есть данные о росте рудной добычи на 6,4%, о ее спаде на 6,6%, о снижении производства рафинированного металла на 3-7%, до 232 тыс. тонн и т.д. Сходятся все зарубежные аналитики в одном – в 2003 году налицо превышение спроса на олово над предложением.
Для большинства других, например редких цветных металлов, в прошлом году отмечается тот или иной рост их производства.
Однако баланс спроса/предложения в целом по мировой цветной металлургии в прошлом году был просто разрушен. Мало того, что при низких ценах на цветные металлы в 1999-2002 годах ряд ГОКов и металлургических комбинатов свернул работы по расширению мощностей. В мировой рынок цветных металлов вмешалась мощнейшая спекулятивная составляющая, подогретая процессом девальвации доллара США ( о чем мы не раз писали).
Индекс мировых цен на основные цветные металлы в 2003 году продемонстрировал существенный рост, увеличившись почти на 50 пунктов.
Все, без исключения(!), цены на цветные металлы в 2003 году продемонстрировали устойчивый и сильный рост. Среди основных цветных металлов безоговорочными лидерами рынка являются никель, олово и свинец, среди более редких – кобальт и ванадий, а единственным аутсайдером остался палладий.
Из цветных металлов массового применения рекорд поставил никель: его рост цен за 2003 год (с 1 января по 31 декабря) на LME составил 74%. На втором месте оказалось олово (+46,3%), затем свинец (+38,1%) и медь (+33%). Результаты пониже продемонстрировали цинк (+23,1%) и алюминий (+9,5%). Кроме того, заметно увеличились за год цены на редкие и легирующие металлы, ферросплавы, металлы платиновой группы, золото и серебро.
Особым спросом в 2003 году отличался на никель, среднегодовые цены которого на 20-25% превзошли прогнозы всех аналитиков. Конец года вообще носил признаки ажиотажа, особенно на рынке Китая. Потребление никеля на 65% приходится на производство нержавеющих сталей, поэтому состояние мирового рынка нержавейки/никеля мы рассмотрим в отдельной статье этого номера журнала.
Наиболее емким для мировой цветной металлургии, является рынок алюминия, занимающий среди цветных металлов до 40% объема и до 25% общей стоимости. Рынок этот в прошлом году подал явные признаки оживления. Для этого понадобился рост среднегодовых цен до $1428 за тонну первичного алюминия (по 3 месячным конрактам LME), т.е. на 5.9% по сравнению с прошлым годом.
Производство первичного алюминия в мире в 2003 г выросло по сравнению с 2002 г. на 3,46% до до 21935 тыс.тонн. Более четверти произведенного в 2003 г. алюминия пришлось на страны Северной Америки, где рост объемов производства первичного алюминия был незначительным и составил 1,53%: здесь было выпущено 5,5 млн т этого вида продукции.
В Западной Европе в 2003 г. объем производства алюминия вырос на 3,56% по сравнению с 2002 г. до 4,1 млн т. Страны же Восточной Европы (включая страны СНГ) произвели в 2003 г 4 млн т первичного алюминия, что на 4,47% больше, нежели в 2002 г.
Что же касается стран Азии, куда несколько лет смещался вектор мирового алюминиевого производства, то в прошлом году там выпуск вырос на 9,46% по сравнению с 2002 г. и составило 2,5 млн т. Неожиданным стал рост производства в Африке, увеличившей объем производства алюминия на 9,46% (по сравнению с 2002 г.) до 2,5 млн т. За ними идут страны Латинской Америки, выпустившие 2,3 млн т металла (+1,97%). И на последнем месте - Австралия и Океания, которые в 2003 г. произвели 2,2 млн т первичного алюминия, что превысило уровень 2002 г. на 1,3%.
Отметим, однако, что складские запасы алюминия за год не уменьшились, а увеличились на 14% (рис.3). Ожидания рынка по ценам были достаточно высокими в первой половине года, но снизились к концу года. Конечно же, погоду на рынке алюминия делает Китай, темпы роста производства алюминия в этой стране самые высокие в мире. Добавьте к этому и рост собственных алюминиевых мощностей в Поднебесной.
На мировом рынке меди в 2003 году наблюдалось увеличение спроса на фоне снижения производства этого металл. Дефицит меди на мировом рынке в прошлом году по экспертным оценкам достигал 260-300 тыс.тонн, в то время как в 2002 г. на рынке имел место ее избыток, достигавший 130 тыс. тонн (рис. 4). Рост среднегодовых цен до $1789 за тонну рафинированной меди (по 3 месячным конрактам LME), т.е. на 13.4% по сравнению с прошлым годом многие аналитики считают только началом. Помимо спекуляций, дисбаланса спроса/предложения в мире обозначился дефицит рудного сырья для производства меди.
По сообщению Международной группы по изучению рынка меди (ICSG), в 2003 году общее производство (первичной рафинированной + вторичной) меди снизилось на 1% до 15194 тыс.тонн. Причем объемы утилизации лома снизились на 10%, при заметном снижении выхода меди. Кстати с 90 до 87,5% снизилось ее извлечение из рудных концентратов (сырье беднеет).
Но при снижении мирового производства спрос на медь вырос на 2,3% (по другим оценкам – на 1,7%). Особо высокий спрос на медь в 2003 году отмечался в Азии, в то время как в Европе и США спрос на медь незначительно снизился. Опять-таки, на мировом рынке уместно вспомнить о Китае - основном потребителе меди и заметном – рудных концентратов..
Мировой лидер в производстве меди – Чили, не поменялся. Здесь в 2003 году заметно увеличено производство меди (на 10% до 5,05 млн. тонн), причем Государственная комиссия по меди Cochilco, объявила о планах расширения производства на 2004 год (+8,3%) и далее. Планирует рост производства меди и Индия. Но спад добычи и выплавки меди в большинстве стран мира они компенсировать пока не могут.
В 2004-2005 году, по прогнозам консалтинговой компании Bloomsbury Mineral Economics (США) в 2004-2005 гг. мировой рынок меди столкнется с дефицитом в размере 700-750 тыс. тонн из-за предполагаемого сокращения потребления меди в Китае во второй половине 2004 г. В Bloomsbury Mineral Economics считают, что цена меди на протяжении 2004-2005 гг. будет колебаться в пределах $2,1 тыс. за тонну металла, но временами, возможно, будет достигать $2,3 тыс. Впрочем о достоверности прогнозов мы поговорим позже.
Среднегодовые цены на олово за прошлый год выросли на 19.8% (до $4908 за тонну по 3х месячным контрактам LME) . Причем в конце года рост цен был особо впечатляющим - среднемесячные цены наличного олова на LME выросли в декабре до $6057 (за первую декаду января 2004 года - до $6510 за тонну, а 13 января 2004 года цена поднялась до $6700 за тонну.) Биржевые запасы олова пока остаются на уроне 14 тыс. т, в том числе в Сингапуре - около 10 тыс. т, а полтора года назад они достигали 40 тыс. т.
В Китае с 1 января 2004 г. снижены налоговые экспортные пошлины на все цветные металлы, кроме олова, таможенная ставка которого сохранена на уровне 13%. За январь-ноябрь прошлого года в Китае было произведено 58 тыс. т олова (на 19% больше аналогичного периода 2002 г.) и еще импортировано 28 тыс. т. Китай становится крупнейшим в мире потребителем и этого металла. Планируется концентрация и дальнейший рост в Китае этого производства. Компания Yunnan Tin Corporation планирует приобрести второго по величине производителя олова в стране Liuzhou China Tin с проектной производительностью 24 тыс. т металла в год.
В Австралии компания Marlborough Resources заявила, что планирует расширить выпуск олова в концентрате на 70% или до 2,2 тыс. т в год. Компания Minsur (Перу), вторая по величине производства олова в мире, также рассматривает планы расширения производства, но конкретные объемы пока не называет.
Крупнейший производитель олова, индонезийская компания PT Timah заявила, что продолжает проектирование нового завода на острове Kundur в районе Сингапура. В настоящее время руда отправляется с острова для плавки на завод Mentok. В прошедшем году компания PT Timah выпустила 48 тыс. т олова. В Бразилии производство олова наоборот упало на 11% до 11,6 тыс. т. Экспорт упал на 6% или до 6,0 тыс. т, главным образом из-за сокращения поставок в США.
Итоги года по мировому рынку олова не берется подвести ни один аналитик (выше, во введении, мы писали о противоречивых оценках). Мировые лидеры производства олова (Китай, Перу, Индонезия, Малайзия) не дают достоверной статистики. Не попадает под нее и переработка вторичного металла, оцениваемая в 10% общего выпуска олова. В итоге при ориентировочном мировом производстве олова около 250-260 тыс.тонн, дефицит его оценивается в 5-10% производства. К примеру специалисты Barclays оценивали его по 2003 году в 15 тыс.тонн.
Невзирая на планы увеличения производств, в 2004 г. многими специалистами прогнозируется опережающий рост потребления олова в мире. В Китае - до 69 тыс. т, в США - до 51 тыс. т, в Японии - 29 тыс. т, в Европе - до 72 тыс. т. Мировое потребление олова прогнозируется с ростом от 293 тыс. т в 2003 г. до 301 тыс. т. в 2004 г. (не менее 2,7%). Так что рынок олова на подъеме, а дефицит этого металла нарастает.
Неплохую динамику цен, подемонстрировали цинк и свинец. По заявлению экспертов из Международной исследовательской группы свинца и цинка, в 2003 г. наблюдалось перепроизводство этих металлов, за счет увеличения объемов производства цинка и свинца в Канаде, Южной Корее, Испании, Казахстане. По прогнозам аналитиков, на рынке свинца разрыв между предложением и спросом менее значимый, чем на рынке цинка.
Тем не менее среднегодовая цена на цинк достигла $843,5 за тонну (по 3 месячным конрактам LME), т.е. показала рост на 5.8% по сравнению с прошлым годом. А к Новому 2004 году перевалила рубеж в $1000 за тонну, хотя складские запасы его увеличились до 700 тыс. тонн
По различным источникам мировое производство рудного сырья (по цинку) в 2003 году выросло на 1,7-3,7%, а производство металлического цинка по данным ILZSG выросло на 3,8% (до 9236 тыс. тонн). Причина дисбаланса спроса/предложения – недостаточный спрос оцинкованной стали на мировом рынке из-за застоя мирового автомобилестроения и других потребляющих цинк отраслей. Но ситуация на рынке цинка заметно лучше, чем в прошлом году. Излишек цинка на рынке был существенно снижен за счет роста использования цинка в Азии (около 6%) и снижения поставок цинка Китем на мировой рынок (до 250 тыс. тонн).
Перспективы рынка цинка (ILZSG) оцениваются весьма оптимистично. Рост потребления цинка в 2004 году может составить 3,5 % (2003 год – 1,7%), что, главным образом, обусловлено увеличением спроса со стороны Китая, где, в свою очередь, потребность в цинке возрастет на 7,9%. Добыча цинка, как прогнозируют эксперты, будет расти: в 2004 году – на 3,1% (2003 год – 3,7%). Ее рост обеспечат Перу, Мексика, Бразилия, Австралия, Индия, Ирландия, Намибия.
Производство цинка в 2004 году вырастет на 2,5 % вследствие увеличения производственных мощностей в Бельгии, Финляндии, Голландии, Испании и Австралии.
В целом в 2004 году ситуация улучшится и будет характеризоваться относительным равновесием между предложением и спросом. Спрос на цинк со стороны Китая будет высоким и устойчивым, поэтому его экспорт в страны западного мира будет и далее падать, прогнозируют эксперты.
Среднегодовая цена на цинк достигла $517,5 за тонну (по 3 месячным конрактам LME), т.е. показала рост на 12,1% по сравнению с прошлым годом. Среднемесячная цена "серого металла" на Лондонской бирже в ноябре достигла $622, в декабре - $692, а за первую декаду января 2004 г. поднялась до $745 за тонну. При этом складские запасы на LME упали со 190 до 105 тыс. тонн.
Большой рост цен и снижение запасов для большинства аналитиков явилось сюрпризом.
В 2003 г. производство свинца оценивается на уровне 6652 тыс.тонн (спад к прошлому году 0,2%), но мировой спрос на него рядом аналитиков оценивался только в 6,0 млн. т. Это оказалось совсем неверным.
По регионам мира крупным производителем и экспортером свинца остается Китай, продавший на мировом рынке за январь-ноябрь 393 тыс. тонн. (и импортировавший тогда 607 тыс. тонн свинцовых концентратов). В общей сложности рост китайского производства за 2003 год свинца достиг 10%.
В части потребления некоторый застой в автопромышленности «западный стран» вполне компенсировал Китай. Свинец по прежнему преимущественно расходуется на производство свинцово-кислотных автомобильных аккумуляторов. А их производство неуклонно растет, опровергая постоянные прогнозы о замене батарей с токсичным свинцом на новые, более экологичные.
Динамику ситуации прочих цветных металлов мы рассмотрим по возможности в следующих публикациях. А теперь подведем для мировой цветной металлургии главные итоги 2003 года:
- резкое изменение коньюктуры рынка было абсолютно неожиданным для специалистов;
- цены выросли на все цветные металлы под влиянием спекулятивной составляющей (включая девальвацию доллара США);
- баланс реального спроса/предложения был нарушен, поэтому темпы рост цен по различным металлам необоснованны.
Теперь кратко о ситуации в мире по основным базовым металлам.
АЛЮМИНИЙ. Баланс производства/спроса на алюминий и цены на него близки к нормальному (с учетом инфляции уровню). Рост затрат на сырье и энергозатрат, заставил Китай снизить темпы развития алюминиевой отрасли. Есть признаки оживления спроса на металл в потребляющих отраслях. Прогноз стабильный и плавный рост рынка при неплохой коньюктуре.
МЕДЬ. Баланс производства/спроса искажен. Нарастает (кроме Чили) дефицит всех видов сырья. Прогноз – заметный рост цен.
НИКЕЛЬ. Баланс производства/спроса на металл близок к нормальному. Завышение цен позади. Далее – прогнозируется стабильный и плавный рост рынка при неплохой коньюктуре.
ОЛОВО. Баланс производства/спроса искажен. Информация по рынку искаженная или слабая. Обостряется дефицит сырья. Прогноз – заметный рост цен.
ЦИНК. Баланс производства/спроса на цинк несколько искажен. Избыток производства способен ухудшить коньюктуру этого рынка.
СВИНЕЦ. Баланс производства/спроса на металл несколько искажен. Спрос начинает превышать предложение. Экологическое давление на токсичность производства и применений преждевременно. Прогнозируется стабильный и плавный рост рынка при неплохой коньюктуре.
Статья будет опубликована в журнале
"Металлургический бюллетень"
(№ 5) |
