Металлопрокат на Металл Торг.Ру
  РЕГИСТРАЦИЯ
  НОВОСТИ
Рынка металлов
Новости компаний
Торговой системы
  АНАЛИТИКА
Черные металлы
Цветные металлы
Драгоценные металлы
Металлолом
Сырье
Статистика
МеталлСТАТ
Индекс цен России
Мировые цены
Цены на биржах
Вопрос месяца
Публикации
  МЕТАЛЛОТОРГОВЛЯ
Металлоторговля
Каталог
Прайс-листы
Товары и услуги
Доска объявлений  <<
Classified
Подшипники
ГОСТы и стандарты
Список должников
  ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМ
Регистрация               <<
Подписка
Вопросы FAQ
Форумы
Биржа труда
Металлургический чат
Разделы
Информеры
Выставки
Реклама
Контакты
  РЕГИСТРАЦИЯ
  ПОИСК ПО САЙТУ


Сырье

Новости Аналитика и цены Металлоторговля Доска объявлений Подписка Реклама


19.09.2005    Пробуждение рынка ферросплавов?



Стабильность, кажется, окончательно покинула сектор ферросплавов в 2005 году. Взлет цен в конце 2003 года по многим видам ферросплавов ( в 2-3- раза) и их уверенный рост в 2004 году давал надежду, что достигнутый уровень спроса и цен сохранится надолго. Ферросплавные предприятия всего мира форсировали выпуск продукции, опираясь на такие высокие цены. Наибольшие темпы роста продемонстрировал Китай, хотя немного отставали и европейские, и американские заводы. Избыток предложения, возникший к концу 2004 года, принес настолько затяжное падение цен, что признаки его окончания появились только сейчас, в сентябре 2005 года. Фактически за 2 года рынок ферросплавов пережил много больший взлет и более глубокий спад, чем мировой стальной рынок.

В мае, мы уже писали о ситуации на рынке ферросплавов, сейчас она принципиально изменилась и требует возращения к данной теме. Итак, начнем по-порядку.


Ферромарганец, силикомарганец и ферросилиций

Цены на эти виды крупнотоннажных ферросплавов в текущем году побили все рекорды снижения, опускаясь в среднем на $200/т за квартал. На начало мая 2005 года цена на ферромарганец упала до уровня $690-700/т по сравнению с январем, когда цены были равны $1300-900/т. После весеннего «обвала» лето не принесло долгожданного подъема, а наоборот продолжило плавный спад, словно цены продолжали «таять от летней жары». Высокоуглеродистый ферромарганец погрузился еще на $10 до глубины $510 - $515/ т. В США цены на ферромарганец упали до $520-550/т, а в ЕС он подешевел до $600/т. Спрос, скользил вниз, слизнул еще 1% от цен свободного рынка на ферросилиций, которые на начало августа составляли 43-44 цента за фунт. Силикомарганец в ЕС подешевел от 700-720 евро/т в январе до менее 600 евро/т в апреле и 480-495 евро/т в июле.

Причина затяжного спада – банальна: избыток производства ферросплавов совпал с сокращением производства стали. К тому же оказались достаточно велики прошлогодние запасы ферросплавов.

Сокращение производства мировыми металлургическими компаниями во 2-м и 3-м кварталах 2005 года привели к резкому снижению активной торговли на рынке ферросплавов, особенно большие потери отмечались на спотовом рынке. Металлурги, сокращая производство, совсем не спешили покупать, надеясь на дальнейшее снижение цен. Напомним, что в себестоимости стали типовой вклад ферромарганца-силикомарганца близок к 5%.

Марганцевая руда, повысившая за год цену на 65-90%, добавила проблем для производителей ферросплавов: предприятия, не имеющие собственной рудной базы, получили резкое падение рентабельности. К лету это заставило многие компании сократить производство ферромарганцевых сплавов. В мае-июле о сокращении их производства (или временном закрытии) объявили французская компания Eramet, российский Челябинский ЭМЗ, американская Highlanders, индийские, румынские и польские заводы.

Динамичное китайское производство, почувствовавшее «вкус» от импорта дорогих ферросплавов, летом 2005 года также было вынуждено сократить его. Энергетический кризис в КНР поставил множество заводов по энергоемкому производству ферромарганца, ферросилиция и т.д. на грань закрытия. Официальный Пекин, проводя политику сокращения экспорт марганцевых ферросплавов, сначала отменил для их поставщиков возмещение НДС, а затем ввел 5%-ную экспортную пошлину. Представители отрасли считают, что размер пошлины может в дальнейшем повыситься до 15%. Уже в конце второго квартала китайские экспортеры ферросплавов уже начали предлагать свою продукцию дороже общемирового уровня, что совсем не типично для них. В июле были попытки продавать высокоуглеродистый ферромарганец по 650-680 долл./т FOB, а силикомарганец – по 620-650 долл./т FOB.

Падение производства и цен ферросилиция было не таким резким, как у марганцевых ферросплавов, однако более чем заметным. С начала года до сентября средние цены упали с $980/т до $736/т. По регионам мира – самый высокий уровень цен сохранился у США, а самый низкий – у Китая.

Вполне можно подвести итоги 8 месяцев 2005 года для самой массовой группы ферросплавов (см. Табл.1).

В целом отметим, что средние цены на мировом рынке с начала года на ферромарганец снизились на 44,3%, на силикомарганец - на 34,5%, на ферросилиций - на 19,8%. Ориентировочно на 4% (по марганцу) сократилось и производство. Специалисты сейчас расходятся в оценках срока, когда предложение ферросплавов опять сравняется со спросом. Большинство считает, что в ближайшее время этого не произойдет: лишь в четвертом квартале цены на ферросплавы прекратят свое падение, а затем еще несколько месяцев будут находиться на низком уровне. Отметим, справедливости ради, что этот «низкий уровень» цен в 1,4-1,8 раза выше, чем два года назад.

Феррохром показал другую динамику цен за последний год. С начала 2005 года он успешно рос в цене, далее с июня показал снижение цен на 12-15% и к сентябрю практически вернулся к уровню начала года.

На обстановке начала года сказалось введение Китаем экспортной пошлины на феррохром в размере 5%, которое снизило объемы китайского экспорта. Стартовал некоторый рост мировых цен, ускорившийся в феврале-марте 2005 года. К июню низкоуглеродистый феррохром продавался по рекордной средней цене $2550 за тонну, а высокоуглеродистый феррохром - по цене $1690-1700 за тонну. Вслед за мировыми ценами в апреле-мае цены в Европе поднялись до уровня 1770-1790$/т. Однако к июлю они снизились до отметки 1650$/т, а к августу снизились еще на $50. Цены американского рынка пережили аналогичный взлет и спад. Если в мае цены 65% феррохром $0,75/фунт, то уже к середине августа они опустились к отметке $0,67/фунт. На последнюю неделю августа цены на феррохром составляли порядка 60-61 цента за фунт и были признаны «неадекватными рынку». Хотя производители и настаивали на том, что разумные цены – это около 65 центов, но торговые сделки в США на конец лета совершались по основной цене 60-61 цента за фунт, и только небольшое количество - по цене 63-64 цента за фунт.

Заметный рост цен оказался кратковременным, а хорошая конъюнктура рынка продержалась не более 3х месяцев. Оживление рынка феррохрома весной эксперты связывают с китайскими мерами и взлетом цен на никель. «Неожиданный» рост цен на никель до уровня выше 16000$/т к маю, вновь подогрел интерес к нестандартным нержавеющим сталям (серии 200 и т.п.) и вызвало повышенный спрос на альтернативную лигатуру – хром. К примеру, поставки таких сталей в Китай (из Тайваня, Индии и т.д.) в первой половине 2005 года выросли до уровня выше 130 тыс.т, при типичном годовом спросе около 60-70 тыс.т. Из Китая 6 сентября пришло сообщение, что ведущие китайские и зарубежные производители нержавеющей стали - Posco, Arcelor, Taiyuan Steel и Baosteel - заключили соглашение о совместных действиях против производства сорта 200, а также призвали правительство в Пекине ужесточить контроль над импортом данной продукции. Некоторое снижение цен на никель с лета 2005 года, также добавило «интереса» потребителей к классическим нержавеющим сталям (серии 300) и чуть сбавило настроения «роста» рынка феррохрома.

Отметим, что высокоуглеродистый материал, в основном, торгуется производителями, тогда как низкоуглеродистые сорта феррохрома и марганцевые сплавы чаще отданы на откуп торговым фирмам. Именно это объясняет тот факт, что цены на феррохром продолжают удерживать завоеванные высоты даже тогда, когда другие сплавы вынуждены отступать.

Только за 12 месяцев прослеживается небольшое снижение мировых цен на феррохром, притом большее – на его менее качественные сорта. Ограниченные запасы сырья и борьба экологов сокращают число производителей феррохрома в мире. При этом рост производства нержавеющих сталей в мире (и потребления феррохрома) заметен. По данным ISSI мировое производство нержавеющей стали выросло за первое полугодие 2005 года на 6%, против того же периода прошлого года, и достигло 12,9 млн т. Львиная доля производственного роста пришлась на Китай (+50% выпуска). При этом Китай преимущественно обеспечивает себя феррохромом собственного производства, однако дефицит электроэнергии и экологические проблемы не позволяют наращивать это производство. Потенциал роста у этого рынка, безусловно, есть.

Малотоннажные (легирующие) ферросплавы

Рынки этой группы ферросплавов развиваются по своим, специфическим законам. Хотя и они, в той или иной степени, все равно «обязаны» следовать конъюнктуре стального рынка. Аналогично крупнотоннажным ферросплавам с лета 2005 года у них также наблюдалась тенденция снижения цен.

Однако «амплитуда и фаза» этих ценовых колебаний в течение 2005 года является весьма своеобразной.

Феррованадий в начале текущего года стал дефицитным товаром по двум причинам: ожидания роста спроса на полуфабрикаты и конструкционную сталь и сокращение его производства в Европе, Китае и Южной Африке. Помог бурному росту цен феррованадия до апреля 2005 года и рост цен на руду (пентоксид ванадия и т.д.). Взлет цен был мощным, но недолгим, поскольку прогнозы роста стального рынка не оправдались. К примеру, экспорту китайской стальной заготовки (рекордному в марте 2005 года) был поставлен административный заслон. С мая (уровня 120-130$/т) цены на феррованадий начали неуклонное снижение. Так феррованадий на рынке ЕС снизился в цене до предложений в $35-39 за кг (ванадия), а минимум цен был пройден в конце августа. После обвала цен в середине лета аналитики ожидали еще большего снижения цен и на дорогом рынке США. Однако информации трейдеров о заключенных сделках не было, а сводка MetalBulletin (соответствовавшая цене 68,4 $/кг) по рынку США замерла на цифрах от 22 июля. В новостях из США сообщалось, что «благодаря чуть более высокой активности цены в США удержались на чуть более высоком уровне 23-25 долл. за фунт», чем в ЕС.

В Китае спад на рынке феррованадия продолжается достаточно долго. Цены внутреннего рынка на феррованадий базового содержания 50%V летом снизились до уровня 29,6-30,9 долл. за кг. Тогда «торговцы высказывали мнение, что спрос вырастет, если цены будут еще ниже». Цены упали до 22-24$/кг. К осени спрос наконец-то вырос, а цены (50% сплава) к 13 сентября взлетели до 200-210 тыс.юаней за тонну (около 25$/кг), показывая рост +10% за неделю. Обозначился также спад китайского экспорта недорогого феррованадия, а также сокращение его запасов у потребителей. ,

В начале сентября 70-80% феррованадий на рынке ЕС уже торговался в диапазоне 36-40 долл. за кг (ванадия), а поставщики, по сообщению МВ, моментально отреагировали на дефицит «попытками задрать" цены чуть ли не до 43-45 долларов». Так или иначе, а это четкие симптомы роста цен. Он не просто начался, а начал набирать темп. Цены рынка ЕС на 14 сентября достигли $54/т c ростом +20% за неделю.

Ферротитан после подорожания вдвое с января по март до 34 $/кг (70% сплав) с мая начал плавно падать в цене. К концу июля его цены вновь «откатились» на уровень начала года 15-17 $/кг. Тем не менее компания Scandinavian Metals сообщает, что продажи ферротитана в стоимостном выражении оказались по итогам второго квартала 2005 года на $13,3 млн больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом спад объемов продаваемого материала на 18% оказался компенсирован ростом средних продажных цен на единицу продукции на 185%.

Однако с середины августе цены вновь начали свое укрепление как в Европе, так и в США. При этом европейские торговцы признавались, что «пока в очень значительной степени активность на рынке обусловлена перепродажами материала от торговца к торговцу в связи с нехваткой материала или будущим предвкушением высоких цен». Спотовый рынок Европы 17 августа перешагнул отметку 18 $/кг, в то время как в США потребители уже оформляли заказы в диапазоне 8,40-8,70 долл. за фунт. Аналитики сообщали, что «слабый спроос прекрасно уживается с ростом цен».

В последнюю неделю августа цены на ферротитан быстро поднялись на 25%. Произошло это по двум причинам: реанимация покупательской активности и дефицит лома. На 25 августа европейские поставки сплава шли по $24-25/кг, а некоторые сделки совершались на уровне $28-29/ кг. Сейчас цены несколько застабилизировались, однако рынок ферротитана готовится к дальнейшему росту цен: покупатели истощили свои запасы до нуля, а поставщики лома не склонны выходить на рынок. Сообщается, что «пока торговцы не в состоянии обеспечить заказы полностью ввиду отсутствия достаточного количество материала».

Ферромолибден, бывший в 2004 году рекордсменом роста цен, в этом году чуть более стабилен. После двукратного роста цен с начала года летом наступила стабилизация и неметился плавный спад цен. На конец августа цены на 65-70% ферромолибден в Европе были на уровне $70-73 за кг. Специалисты отмечали, что при этом активность покупателей, как на рынке ЕС, так и в США была достаточно низкая. Китайская ситуация, в августе также характеризовалась падением внутренних цен. К концу месяца китайские поставщики снизили цены до 70-72 долл. за кг. По другим данным цены экспортеров в среднем держались на уровне не ниже 76-78 долл. кг ФОБ, ожидая завершения неопределенности на рынке. Фактически цены китайских предложений превышают цены в Европе, что достаточно нехарактерно для этого рынка. Одной из причин неясной ситуации стало то, что Правительство КНР с 22 августа ввело НДС в размере 13% на импорт молибденовой руды и концентрата. Оговорено, однако, что в течение следующих трех месяцев любая компания, "имеющая на руках" утвержденный таможенными органами импортный контракт, будет иметь право осуществить импортные поставки пока еще без НДС, причем такой трехмесячный период может быть продлен еще на три месяца, если законченная продукция из импортируемого сырья не пойдет на экспорт. Соблюдение таких правил означает, что некоторые импортеры смогут не платить новый НДС до февраля 2006 года.

Аналитики сообщали, что есть признаки пробуждения рынка - по крайней мере, число запросов увеличилось, и присутствует некоторое укрепление спроса и в США, и в Европе, и в Японии, и на Тайване. Так и произошло. Китайские цены подросли за неделю еще на 1,5-2%, а цены ЕС на 65-70% ферромолибден с 1 по 14 сентября выросли с 77 до 86 $/кг, т.е. почти на 12%. Рынок явно «сдвинулся с мертвой точки».

Ферровольфрам, имел незаметный и плавный рост цен с начала года вплоть до лета. Итог его – более чем заметен - рост цен на 201% до уровня 37 $/кг (на базе 75% ферросплава). То, что Правительство КНР с 1 января освободило экспортеров ферровольфрама от уплаты 13% НДС, ценам никак не помогло. Помогло лето с сокращением спроса на вновь подорожавшее сырье. Цены неохотно откатились до уровня 27-28 $/т. В конце августа сообщалось, что «в течение последних шести недель из-за уменьшения мирового потребления экспортная цена китайского вольфрама сократилась на 20%. В июле и августе многие китайские вольфрамовые заводы были вынуждены приостановить производство». Тем временем китайская ассоциация вольфрамовой промышленности (Chinese Tungsten Industry Association) унифицировала цену WMnFe руды для периода с августа по декабрь этого года на уровне 75 тыс.юаней/т. (при текущей спотовой цене WMnFe руды в КНР 85 тыс.юаней/т, т.е. около 11 $/кг).

Отметим, что китайские производители контролируют сейчас более 60% рынка вольфрамового сырья и ферросплавов и доля эта растет. Результат такой ситуации – предсказуем. С 2003 года мировые цены на ферровольфрам взлетели в 6 раз (!). Китайская пресса 9 сентября оптимистично сообщила, что китайские экспортные цены на вольфрам в ближайшие дни восстановятся, главным образом – в связи с завершением европейских летних каникул. А пока предложения экспортеров КНР (35-36 $/т) выше цен рынка ЕС (28- 29 $/т).

Рост или спад?

Еще пару недель назад западные и восточные аналитики рынка ферросплавов были единодушны в своем пессимизме. Сообщалось, что «мировой рынок крупнотоннажных ферросплавов переживает глубокий кризис вследствие снижения стального производства и снижения спроса на ферросплавы. Ферромарганцевая группа демонстрирует наибольший спад, и явные признаки улучшения еще не так близко и т.д. и т.п. . По всем признакам, ферросплавы переживают затяжной кризис, который в лучшем случае начнет движение к стабилизации (!) в четвертом квартале. Реальная перспектива улучшения коньюктуры - начало 2006 года».

Однако стоило в конце августа начаться первой подвижке цен на ферросплавы, как оценки начали меняться. Стальной рынок начал подавать признаки оживления. Запасы металла и сырья исчерпались. А главное, по мнению китайских экспертов, закончились отпуска! Теперь, и тоже по всем признакам, что рынок ферросплавов выходит из состояния спада и застоя. Заметный рост цен на легирующие ферросплавы (особенно феррованадий) не столь показателен. В сводке Metal Bulletin от 9 сентября по ЕС уже прибавил 6% силикомарганец. И это только начало…

Российский вклад

Российские производители прямо ориентируются на мировые цены и конъюнктуру в целом. После затяжного спада цен, к примеру, ОАО «Кузнецкие ферросплавы» временно приостановило строительство нового ферросплавного производства в Юрге.

Отметим, что существенно (почти в 2 раза!) увеличился экспорт ферросплавов. По данным ГТК РФ за I полугодие 2005 года он составил 429,2 тыс. тонн, что выше на 45% аналогичного уровня прошлого года. По данным Чермет выручка производителей ферросплавов в России за I полугодие 2005 года увеличилось на 124,6% по сравнению с I полугодием 2004 года (до 17,54 млрд руб)..

В России ускоренными темпами расширяется экологически вредное производство феррохрома. Так, по данным Росстата производство феррохрома увеличилось за июль на 28%, а за семь месяцев – на 37,8%. Выгодное, при наших энерготарифах, производство ферросилиция наоборот падает. За июль 2005 г. оно увеличилось на 5,8%, но за семь месяцев текущего года снизилось на 8%.

Традиционно отечественные производители производят недостаточные объемы ферромарганца и большое его количество Россия импортирует. Тем не менее, в конце мая от двух малых российских производителей (ОАО "Саткинский чугуноплавильный завод" и ОАО "Косогорский металлургический завод") поступили заявления о необходимости введения против ряда украинских производителей антидемпинговых мер в отношении импорта ферромарганца. Минэкономразвития РФ 25 июля начало антидемпинговое расследование в отношении высокоуглеродистого ферромарганца, ввозимого в Россию из Украины. По мнению МЭРТ, приведенные в заявлении данные позволяют констатировать наличие демпингового импорта высокоуглеродистого ферромарганца из Украины. То, что заменить украинский импорт нечем, МЭРТ не заметило. Ввиду отсутствия как российского сырья, так и необходимых мощностей, мы обречены на импорт марганца в том или ином виде. Другой вариант – экспорт капитала в соответствующие месторождения и мощности за рубежом.

Поход за марганцем к соседям

В Грузию

Крупнейшая группа России по сумме металлургических мощностей и производству стали – «Евразхолдинг» («Евраз групп») проявил интерес к грузинскому марганцу, поверив рыночным лозунгам новых грузинских властей. В начале 2005 года «Евраз» честно выиграл правительственный тендер на покупку грузинских предприятий АО «Чиатурмарганец» и АО «Каскад Варцихе ГЭС». За эти оба актива компания обязалась выплатить $132 млн, перебив на $15 млн предложение украинской группы «Интерпайп».

Сделка обещала быть удачной, т.к. соглашение также предусматривало создание совместного предприятия с грузинским Зестафонским заводом ферросплавов, т.е. решение вопроса прямых поставок ферромарганца на свои комбинаты (НТМК, ЗапСиб и НКМК).

Однако в конце июня и появились сообщения о выходе «Евраза» из грузинской сделки, с потерей $20 млн залога, естественно не возвращенного властями Грузии. Сколько в срыве этой сделки политики, сколько – экономики, а сколько – нежелания понимать друг-друга, мы комментировать не будем. С Саакашвили и его командой мы явно говорим на разных языках.

В Украину

Новые власти Украины весной производили 2005 года лучшее впечатление. Лозунг «справедливой реприватизации» привел наших металлургов на крупнейший Никопольский завод ферросплавов. На этот раз руководители «Евраза» решили не действовать в одиночку, а объединиться с представителем группы «Ренова» (ТНК-СУАЛ) - Виктором Вексельбергом. Результатом стало официальное сообщение том, что группа компаний “Ренова” и крупнейшие акционеры “Евразхолдинга” договорились о приобретении в равных долях около 74% акций Никопольского завода ферросплавов у руководителя «Интерпайп» господина Пинчука за $380 млн Каждый из наших союзников имел личную встречу с Президентом Украины В. Ющенко, который не возражал против приватизации НЗФ российскими бизнесменами.

Однако Правительство Украины и лично бывший премьер - Ю.Тимошенко, развили бурную активность против этой сделки. Апелляционный хозсуд Киева 25 июля принял решение об окончательном возвращении комбината в госсобственность и наложил арест на акции, лишив российских предпринимателей возможности завершить эту сделку по НЗФ. Через два дня Высший хозяйственный суд Украины приостановил возврат контрольного пакета акций НЗФ в ФГИ, вызвав возмущение Юлии Тимошенко. Она поручила Генпрокуратуре в двухдневный срок проверить обстоятельства принятия этого решения и т.д. и т.п. В бурном июле НЗФ сократил производство ферросплавов еще на 6% по сравнению с прошлым месяцем. А за январь-июль общее производство снизилось на 19,3% к уровню прошлого года (до 496 тыс. т).

Сейчас по НЗФ имеется ряд противоречащих друг другу решений судов, несколько собраний разных акционеров (признанных одним из судов недействительными). А главное – состоялась попытка силового захвата НЗФ «новым» руководством. Избранное на «альтернативном собрании» акционеров НЗФ по инициативе Приватбанка, оно выдало главного зачинщика реприватизации – финансовую группу «Приват». А ее прямая поддержка премьером стала «последней каплей» в длинной череде конфликтов внутри новых властей Украины. «Оранжевая коалиция» распалась, а Юлия Тимошенко вместе с Правительством 8 сентября была отправлена в отставку…

«Евраз», тем не менее, продолжает борьбу за украинский марганец, приобретя 13 сентябряза $25 млн миноритарные пакеты Орджоникидзевского и Марганецкого ГОКов. Но ситуация в Украине стала еще более неопределенной…

Все дальше

Не исключено, что вскоре российские бизнесмены найдут свой марганец в дальнем зарубежье, например в Африке. Напомним, что еще в марте 2005 года Виктор Вексельберг в ходе своей поездки в ЮАР обсуждал с президентом этой страны Табо Мбеки совместные проекты, в частности добычу марганца и производство марганцевых сплавов. Обсуждался план строительство нового завода, который к 2008-2010 годам достигнет производственной мощности в полмиллиона тонн ферросплавов, и подземного рудника мощностью до полутора миллионов тонн марганцевой руды. Необходимые инвестиции для создания завода и рудника должны составить $300-400 млн

Причем есть ощущение, что это много надежнее, чем искать выгоды «в мутной воде» у ближайших наших соседей. Эпоха дешевой приватизации давно закончилась.

Пожалуйста, оцените этот материал


        Отлично (5)
        Хорошо (4)
        Удовлетворительно (3)
        Плохо (2)
        Очень плохо (1)


Результаты голосования здесь

Внимание!!! Копирование, перепечатка или распространение иным образом материалов, размещенных в разделах "Аналитика" сайта MetalTorg.Ru, возможна только с письменного разрешения редакции ©



Выставки и конференции по рынку металлов и металлопродукции