Железная руда получила еще +65% 
Конец февраля для мирового стального рынка ознаменовался серией ошеломляющих новостей. Все они были связаны с тем событием, что крупнейшая бразильская горнорудная компания Vale (ранее именовавшаяся СVRD) согласовала повышение цен на железную руду для 2008 контрактного года с японскими, корейскими и европейскими металлургическими компаниями.
Многочисленные прогнозы о повышении мировых цен на железную руду в пределах 30–70% оправдались по самым верхним отметкам.
Цены для очередного финансового года (с 1 апреля 2008 г.) повышены сразу на 65%, причем это совсем не шутка. После 2007 г., когда цены повысились всего на 9,5%, это очередной и впечатляющий рекорд. Справедливости ради можем констатировать, что исторический рекорд 2005 г. – повышение цен на 71,5% – все же не побит. Однако темпы подорожания металлургического сырья в последние годы впечатляют.
Чуть вернемся к истории вопроса, так волнующего металлургов всего мира. Напомним читателям, что нынешние переговоры по ценам на железную руду начались в конце октября 2007 г. и, по многочисленным прогнозам аналитиков и противоборствующих сторон, обещали быть драматическими и очень продолжительными. Сама бразильская Vale прогнозировала, что переговоры могут затянуться вплоть до начала лета 2008 г. Исполнительный директор Vale, Jose Carlos Martins, ранее отмечал: «Скоро переговоры не закончатся. Они не будут легкими. К тому же добавился еще и такой фактор, как цены спотового рынка, которые выросли до исторической высоты – $180–185 за т».
С позицией Vale соглашалась и китайская сторона, назвав переговоры «сложными и затяжными». Тем удивительнее кажется «сдача позиций» и китайскими металлургами.
Перечислим основную хронику событий прямо по ленте новостей сайта MetalTorg.ru:
• 18 февраля 2008 г. бразильская компания Vale достигла соглашения с японскими стальными компаниями Nippon Steel, JFE Steel Corp., Kobe Steel, Sumitomo Metals, Nisshin Steel, а также с южнокорейской Posco по увеличению стоимости поставок железной руды на 65%.
• 18 февраля 2008 г. китайская Baosteel – официальный лидер китайской делегации на ценовых переговорах – от комментариев по поводу достигнутого соглашения уклонилась. По словам руководителя китайской Baosteel Group Corp. г-на Xu Lejiang, «Китай продолжает переговоры с мировыми сырьевыми компаниями Vale, BHP Billiton и RioTinto, результаты которых, возможно, стоит ожидать к концу февраля – началу марта 2008 г.».
• 18 февраля 2008 г. компания Rio Tinto Group отметила, что ожидает больший процент повышения цен на железную руду за счет премии на фрахт. Президент Rio Tinto Iron Ore, Sam Walsh, отметил, что «дискуссии пока продолжаются, но мы будем настаивать на включении премии на фрахт».
• 19 февраля Vale согласовала цены на железную руду с немецкой ThyssenKrupp. По соглашению между компаниями, ThyssenKrupp с 1 апреля 2008 г. будет платить на 65% больше, чем в 2007 г., за железорудное сырье с Южной системы рудников. За железную руду, поставляемую с рудников Carajas, немецкая компания заплатит на 66% дороже.
Таким образом, железная руда с Carajas для немецкой ThyssenKrupp будет стоить $1,406 за процент содержания Fe в сухой тонне материала (т. е. дороже по сравнению с ценой для японских компаний – $1,2517 за т).
• 22 февраля Vale сообщила, что подписала соглашение с итальянской стальной компанией Ilva SpA. По соглашению, цены на железорудную мелочь с рудников Южной системы (Southern System fines, SSF), FOB Tubarao, вырастут на 65%, а цены для сырья с рудников Carajas, FOB Ponta da Madeira, увеличатся на 66% по сравнению с 2007 г. Таким образом, теперь за процент содержания Fe в сухой тонне материала цены для SSF составят $1,3441, а для SFCJ – $1,4060.
• 25 февраля с 65%-м повышением цен от Vale согласилась крупнейшая китайская металлургическая компания – Baosteel Group Corp., лидер переговорного процесса от стороны КНР. Baosteel согласилась платить 118,98 центов за содержание Fe в сухой тонне материала для сырья из Southern System fines, для сырья Carajas компания заплатит на 71% больше по сравнению с прошлым годом, т. е. 125,17 центов.
• 25 февраля 2008 г. Vale сообщила, что согласовала повышение цен на железную руду на 65% на 2008 контрактный год с тайваньской компанией China Steel Corp.
Стал очевиден еще один факт: теперь другие производители и экспортеры железной руды (в частности BHP Billiton и Rio Tinto) опустятся ниже отметки в 65%. Например Rio Tinto пока настаивает на удвоении цен!
Почему же переговоры так быстро пришли к результату, более благоприятному для горняков. В начале 2008 г. в их пользу оказалось стечение многочисленных факторов, как близких к конъюнктуре рынка железорудного сырья (ЖРС), так и сравнительно далеких.
Напрямую удорожанию ЖРС помогли:
- беспрецедентный рост цен руды на спотовом (свободном) рынке;
- сохраняющийся дефицит качественной железной руды в мире;
- желание гарантировать поставки сырья по долговременным контрактам;
- рост расходов на логистику (особенно фрахт), сохраняющийся дефицит судов, удобных портовых мощностей, наличие форс-мажорных срывов поставок (ураганы, ливни и т. п.).
- опрежающий рост цен на альтернативные виды сырья, например металлолом, при отсутствии гарантированных поставок.
Как, например, сопротивляться новым ценам Китаю, если в основных китайских портах средняя цена железной руды в декабре 2007 г. составила $125,28 за т C&F, что на 81,83% превысило цену импортной железной руды в декабре 2006 г.
Причем средняя цена железной руды, добытой в самом Китае, в 2007 г. увеличилась на 94,15% по сравнению с 2006 г. и достигла 1,18 тыс. юаней ($163,76) за т. В январе 2008 г. Китай установил новый исторический рекорд в импорте железной руды. Месячный импорт составил 36,81 млн т (по сравнению с 34,2 млн т в декабре 2007 г.), что сигнализировало о неуменьшающемся спросе на железную руду.
Более того, неуклонно просачивалась информация о весьма неплохом финансовом положении китайских металлургов. В начале февраля на пресс-конференции в Пекине официальный представитель Китайской ассоциации чугуна и стали (CISA) вынужден был признать, что, несмотря на подорожание железной руды и другого сырья, посленалоговая прибыль крупнейших китайских сталелитейных корпораций в 2007 г. увеличилась на 45% по сравнению с 2006 г. и составила 190 млрд юаней ($26,39 млрд).
На этом фоне финансовые показатели горнодобывающих компаний выглядели много скромнее.
К примеру, вторая в мире горнорудная компания – Rio Tinto Group – сообщила 13 февраля, что снизила в 2007 г. чистую прибыль. Спад произошел почти на 2%, до $7,312 млрд, сообщается в отчете компании.
В ходе переговоров по контрактным ценам на ЖРС горняки явно потребовали от металлургических компаний «поделиться доходами» и в конце-концов добились своего. Быстрый рост цен на железную руду в мире не просто продолжился, а явно нарастает.
Недавно, 19 февраля, председатель Brazilian Institute for Mining (Ibram), Paulo Camilo, отметил: «Спрос на железную руду в мире останется высоким вплоть до 2012 г.». Camilo также добавил, что бразильские железорудные компании намерены дополнительно инвестировать в расширение железорудных проектов около $14,13 млрд к 2011 г., однако отметил: «Этих инвестиций все равно недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос на железную руду. Даже с расширением производства спрос на железную руду останется высоким». Как известно, бразильские инвестиции в железорудный сектор в 2007–2011 гг. должны в целом составить $32 млрд. Отметим, однако, что все это только планы. Сырья не хватает именно сейчас, а предыдущие инвестиции в горнорудную отрасль мира оказались недостаточны.
В последние годы налицо увлечение крупнейших финансовых институтов мира, особенно в США, не инвестициями в реальный сектор экономики, а спекулятивными операциями, обещающими быструю прибыль. Американский кризис ипотеки и прочих рискованных вложений уже привел к списанию сумм порядка $150 млрд, причем процесс этот продолжается. Отток финансовых средств в виртуальный сектор «производства» очевиден. Недостаток инвестиций вместе с мощной инфляцией доллара США крайне затрудняют многолетнюю реализацию сложнейших горнорудных проектов. Тем более что те обещают финансовую отдачу только через многие годы.
Западная экономика не хочет быть экономной. Бурно растущая китайская индустрия, как и российская, также строится по этому образцу в интересах общества потребления. Такое без реального сырья, нефти, зерна, металла никак не может обойтись.
Рост цен на сырье в мире, включая железную руду, вполне закономерен.
Удивляет только, как быстро он идет… |
