Wall Street рекомендует: вкладывайтесь в металлы!

       На фоне безудержного спроса на цветные и промышленные металлы, инвестиционная индустрия разрабатывает все новые подходы. Сегодня индивидуальным инвесторам рекомендуется вкладывать часть своих средств в металлы. 
      На прошлой неделе, после трехгодичного затишья, Merrill Lynch & Co. воскресила свои еженедельные обзоры по металлам и горнорудной промышленности. В начале месяца ведущий аналитик по стратегиям компании Morgan Stanley заявил, что цена на серебро (текущий показатель $6.71 за унцию) в потенциале может превысить $10, а золото – превзойти $500 (текущая цена $422).     
      Низкие цены на металлы в последние годы свидетельствовали о том, что добывающие компании не стремились к расширению поставок. К примеру, спрос на никель, как таковой,  превосходил предложение в течение последних четырех лет, и в ближайшие год-два сохранится такая же ситуация.     
      В прошлом году Deutsche Bank AG развернул программу по привлечению внимания инвесторов к приобретению 3-процентных долей в секторах, включая металлический. Инвестиционный инструмент Morgan Stanley - Individual Investor Group – рекомендовал инвесторам расширять краткосрочные позиции по ряду наименований, включая металлы, и занялся фьючерсными фондами, в работе с которыми менеджер проводит активную торговлю товаром и финансовыми фьючерсами (включая контракты по металлам).     
      Во многом интерес к металлам со стороны Wall Street объясняется легкостью достижения прибыли. Цены на металлы сильно повысились, то же самое произошло с акциями металлургических компаний. За последние два года цены на медь выросли вдвое, а акции, например, производителя «красного металла» - компании Phelps Dodge Corp. – утроились.   
      Декабрьская цена на никель составляла, в среднем, $6.30 / фунт (цифра 1998 года равнялась $1.89). Таким образом, никель достиг ценового рекорда невиданного за последние 15 лет. Серебро за минувшие два года выросло в цене на 40%; золото – более чем на 50%, с сентября 2001 года.    
     Многие готовы поспорить, что бум на рынке металлов еще продержится. Ведь Китай – на подъеме и поглощает огромное количество стали, меди и алюминия.      
      Таким образом, наиболее очевидная инвестиционная стратегия – вложение в акции горнорудных и металлургических компаний. Здесь срабатывает «принцип рычага»: небольшая подвижка в ценах многократно усиливается в терминах прибыльности производителя.      
      Итак, акции многих добывающих и металлургических компаний уже рвутся к вершинам, другим же еще предстоит совершить подъем (например, алюминию, которые провел последний год довольно лениво и даже с понижением цен). Аналитики подчеркивают большую инерцию алюминия в данном вопросе. Но Merrill Lynch обещает, что 2005 год станет «годом алюминия». Самые блестящие перспективы ожидают, в этой связи, Alcoa Inc., Alcan Inc. и Century Aluminum Co. Цены на алюминий поднимутся с 78 центов за фунт до 90 центов и принесут щедрые барыши названным компаниям.      
      Благодаря спросу в Китае, цинк побил семилетний рекорд, чем повысил прибыльность компании  Lundin Mining Corp. (акции которой торгуются на Фондовой Бирже в Торонто). Инвесторам рекомендуют приглядеться к никелевой компании FNX Mining Co. и производителю платины - Anooraq Resources Corp.
       Впрочем, следует помнить, что, играя с акциями, инвесторы идут на риски и что цены на акции могут упасть даже на фоне роста цен на металл. Более того, некоторые акции уже «не стоят свеч»: в декабре Bear Stearns Cos. срезала рейтинг по акциям производителей меди и никеля - Phelps Dodge, Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., Inco Ltd. и Falconbridge Ltd. (филиал горнорудной канадской компании Noranda Inc). В 2005 году эти металлы минуют свой пик. 
       Многие фонды-инвесторы концентрируются на золоте, так как этот благородный металл еще и выполняет функции валюты, тогда как другие более востребованы в производстве.  Здесь исключением является фонд Vanguard Precious Metals and Mining, который в прошлом году расширил свои стратегические рамки и включил в сферу своего интереса платину, никель и медь.  В результате Фонд набрал 8%.      
      В ноябре World Gold Council запустил инструмент ETF - TRACKS Gold Shares, в котором акции инвестора подкреплены реальным золотом. Каждая акция, зарегистрирована на NYMEX под символом GLD и соответствует одной десятой унции слитка. Barclays Global Investors разрабатывает собственную версию золотого ETF, также как и NYMEX. (ETF напоминает систему отслеживания индекса фондов во взаимном пользовании, но торгуется на бирже подобно акциям).     
      Еще один способ инвестирования – непосредственное приобретение металла. Инвесторы имеют возможность покупать золото, серебро, платину и палладий от дилеров, занимающихся драгоценными металлами и в ходе интернет-торгов (например, на платформах www.kitco.com, www.apmex.com и www.bulliondirect.com). Объем покупаемого металла, в основном, варьируется унции и меньше до слитков в 1000 унций. Цены зависят от спотовых показателей плюс наценка от 2 до 15% (в зависимости от объемов). 
       Kitco.com предлагает так называемые пул-счета (pool accounts), на которых инвестор может держать любой объем драгметалла от  Kitco. Имеются пулы для четырех ключевых драгметалла, а также для родия. Преимущество данной схемы заключается в том, что цены за унцию металла максимально приближены к спотовым. К примеру, недавно цена за унцию серебра составляла $6.69, а Kitco предлагала серебро по $6.79, тогда как другие дилеры торговали по $7.92.
     И, наконец, фьючерсные контракты, которые обязуют покупателя и продавца купить/поставить оговоренное количество продукции по заранее установленной цене на заранее оговоренную дату. Металлические фьючерсы торгуются на  Nymex, LME и Chicago Board of Trade.     
      Таким образом, инвесторы используют перечисленные инструменты для игры на подъеме/падении цен на металлы. Фьючерсы позволяют инвесторам владеть значительным объемом металлов при довольно-таки незначительных инвестиционных затратах. Например, в случае с золотом, инвесторы могут контролировать контракт на 100 унций (приблизительная стоимость которого составляет $42,230)  по минимальному пределу - $2,025.     
      «Принцип рычага» повышает потенциальную прибыль на золотых ценах, так как  $1 роста в цене транслируется в 100-долларовое изменение в контрактной цене. В то же время, это означает, что, если золото падает, инвестор может потерять все свои вложения, а, может быть, и больше.   

Источник:

Телеграм-канал https://t.me/metaltorgnews

Читайте новости рынка в нашем мобильном приложении