Nippon Steel привлекла ¥90 млрд через первый выпуск облигаций после покупки U.S. Steel

      Японская металлургическая компания Nippon Steel привлекла ¥90 млрд (около $560 млн) в рамках своего первого выпуска обычных облигаций после завершения сделки по приобретению United States Steel.
      По данным Bloomberg, купонная ставка по 10-летнему траншу многосерийного выпуска составила 3,202% годовых — это самый высокий уровень для компании примерно за последние 30 лет.
      Спред по этим облигациям был установлен на уровне 54 базисных пунктов (б.п.) к доходности государственных облигаций Японии (JGB), что стало максимальным значением с 1998 года. Пятилетний транш был размещен со спредом 47 б.п. Для сравнения: недавний выпуск облигаций компании Sumitomo Metal Mining предлагал инвесторам спред 27 б.п., хотя кредитный рейтинг эмитента был лишь немного ниже.
      В июне 2025 года Nippon Steel завершила покупку U.S. Steel примерно за ¥2 трлн. Размещение облигаций в японской валюте стало одним из первых тестов готовности инвесторов финансировать японские компании, которые стремятся к росту за счет крупных зарубежных приобретений.
      Руководитель отдела кредитных исследований компании Manulife Investment Management Сюнсукэ Осида отметил, что японские компании нередко сталкиваются с дилеммой: масштабные зарубежные поглощения повышают операционные и финансовые риски, из-за чего инвесторы требуют более широких кредитных спредов. Вместе с тем для внутренних инвесторов такие сделки могут представлять привлекательные инвестиционные возможности.
      Представитель Nippon Steel заявил, что компании удалось разместить облигации на приемлемых условиях доходности, несмотря на волатильность рынков, вызванную геополитическими рисками.
      По словам главы подразделения по синдицированию долговых инструментов в Daiwa Securities Дая Оцу, часть инвесторов сохраняла осторожность из-за ситуации на Ближнем Востоке и роста процентных ставок. Однако Nippon Steel сумела привлечь широкий круг инвесторов и увеличить объем размещения.
      Первоначально компания планировала привлечь около ¥50 млрд, но благодаря высокому спросу со стороны инвесторов объем выпуска был увеличен до ¥90 млрд.
      Совместными организаторами и ведущими менеджерами размещения выступили Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Nomura Securities, SMBC Nikko Securities, Daiwa Securities и Mizuho Securities.

Комментировать Источник: Bloomberg

Телеграм-канал https://t.me/metaltorgnews

Читайте новости рынка в нашем мобильном приложении