Мировой рынок железной руды в 2006 г. характеризовался дефицитом поставок, масштабы которого существенно увеличились в 2007 г. По прогнозу целого ряда источников, нехватка данного сырья в мире сохранится и в ближайшие годы.



Железная руда используется почти исключительно для производства чугуна и продуктов прямого восстановления железа - основных материалов (вместе с коксом), используемых при выплавке черновой стали. Как сообщает "Mining Journal", выпуск черновой стали в мире увеличился в 2007 г. на 7,4% по сравнению с 2006 г. - с 1251 млн. до 1344 млн. т, а чугуна на - 8,1% -до 946 млн. т. Соотношение приведенных показателей указывает на то, что продуценты все активнее в качестве сырья стали использовать железную руду в ущерб дорогостоящему лому. В 2007 г. мировой выпуск продуктов прямого восстановления железа оценивается в 67 млн. т.

По информации "Mining Journal", которая при сохранении общей тенденции по численным данным несколько отличается от приведенной выше, объем мирового рынка железной руды за последние 10 лет, с 1998 г., увеличился на 80%, или на 727 млн. т. Более 75% наблюдавшегося прироста приходилось на последние 5 лет. Однако в 2007 г. повышение производства данного сырья в мире несколько замедлилось по сравнению с предыдущим годом и составило 9% (или 134,2 млн. т), тогда как в 2006 г. оно равнялось 12%. Тем не менее в 2007 г. был достигнут очередной (седьмой подряд) рекордный показатель мировой добычи железной руды. Рост производства отмечался в основном в четырех крупных странах - ее продуцентах - в Бразилии, Австралии, КНР и Индии.

На развивающиеся страны в 2007 г. приходилось 62% мировой добычи (в 2006 г. - 61%), на государства СНГ - 12% и на промышленно развитые страны - 26%. При этом доли СНГ и развитых стран несколько снизились вследствие опережающего роста производства в КНР, Индии и Бразилии.

Добыча железной руды в КНР в 2007 г. достигла нового рекордного показателя в 332 млн. т, что соответствует 20% ее мирового производства (расчет с учетом сортности сырья). Указанная доля практически не изменилась по сравнению с 2006 г., но существенно увеличилась относительно показателя десятилетней давности, равнявшегося 13%. Наблюдавшийся в последние 6 лет рост добычи железной руды в КНР позволил стране в 2006 - 2007 гг. выйти на второе место в ряду мировых продуцентов данного сырья (после Бразилии), опередив Австралию. Ожидается, что в 2008 г китайское производство железной руды вновь повысится ввиду ее подорожания и заинтересованности правительства страны в обнаружении и разработке новых железорудных месторождений.

В промышленно развитых странах (включая Восточную Европу) без учета Австралии и Швеции производство железной руды за последние 10 лет снизилось на 12%. При этом в Австралии и Швеции наблюдался его прирост соответственно на 83 и 18%. В государствах СНГ за указанный период добыча железной руды повысилась на 52%, однако достигла пока лишь уровня середины 80-х годов в 250 млн. т.

Северной Америке производство хотя и не увеличивается, все железорудные предприятия эксплуатируются на полную мощность.



Выпуск железорудных окатышей в мире достиг в 2007 г. рекордного уровня в 326 млн. т, что на 1,5% больше, чем в 2006 г. Их мировой экспорт в указанный период повысился на 3,9% - до 137 млн. т. Доля железорудных окатышей в суммарном производстве железной руды в 2006 г. составляла 24%, однако в 2007 г. она упала до 20%, причем снижение указанного показателя наблюдалось с 1997 г. Причиной этому во многом послужило сокращение производства железорудных окатышей в США, однако в настоящее время имеются признаки его стабилизации. В настоящее время в мире планируется построить или уже сооружается несколько новых заводов по выпуску данной продукции.

В 2007 г. три крупнейших продуцента железной руды - "Cia Vale do Rio Doce" ("CVRD"), "Rio Tinto" и "ВНР Billiton" контролировали 35% мирового рынка этого сырья, что лишь немного превышало показатель 2006 г. Таким образом, в последние два года степень концентрации мировой железорудной промышленности оставалась более или менее стабильной. Члены "большой тройки" не стремились расширять выпуск своей продукции столь же высокими темпами, какими росло мировое производство железной руды в целом и которые обеспечивались менее масштабными продуцентами, такими как КНР и Индия, а также новые австралийские компании.

Бесспорным лидером мирового производства железной руды является бразильская компания "Cia Vale do Rio Doce", или "Vale" (бывшая "CVRD"). Как полагают, ситуация не изменится даже в случае возможного приобретения в 2008 г. компанией "ВНР Billiton" фирмы "Rio Tinto" примерно за 150 млрд. долл. с целью консолидации производства в Австралии и обеспечения скоординированной деятельности этих двух компаний. Такое слияние явилось бы крупнейшей сделкой за всю историю мировой горнодобывающей отрасли. В результате ее осуществления на мировом рынке железной руды может сформироваться весьма сильный игрок, который, однако, будет занимать только второе место после "Vale". Однако, по-видимому, маловероятно, что слияние "ВНР Billiton" и "Rio Tinto" будет одобрено антимонопольными службами.

В 2007 г. под контролем "Vale" с ее производственной базой в Бразилии было выпущено 308 млн. т железной руды, что на 37 млн. больше, чем в 2006 г. В результате доля компании в мировом производстве данного сырья повысилась на 0,6% - до 18,8%. Беспрецедентно высокие темпы развития отрасли можно продемонстрировать на том, что лишь недавно, в 2004 г., добыча железной руды тогдашней компанией "CVRD" впервые превысила уровень в 200 млн. т.



При определении уровня корпоративного контроля над производством недооценивается степень концентрации железорудного сектора, поскольку значительная часть продукции не поступает на рынок в результате наличия вертикальной интеграции в отрасли. Альтернативой является оценка с точки зрения доли в международных морских перевозках. При таком рассмотрении оказывается, что "Vale" контролирует 36% мирового рынка международных отгрузок железной руды, а три крупнейшие компании в целом - 69%. Эксперты считают, что такая концентрация в отрасли может привести к тому, что крупные продуценты получат контроль над ценами, особенно в условиях возможной дальнейшей консолидации предприятий.
В 2008 г. железная руда резко подорожала. В феврале 2008 г. "Vale" заключила первый в текущем году контракт на поставку сырья с "Nippon Steel Corp.", в соответствии с которым цены фоб на рудную мелочь повышались на 65 - 71% в зависимости от сорта. В марте "Vale" и "ILVA" пришли к соглашению о повышении цен на железорудные окатыши для доменного производства на 87%.


Первым небразильским продуцентом, заключившим соглашение на поставку железной руды в 2008 г., должна была стать 10 апреля компания "LKAB", когда "ArcelorMittal" в рамках заключенного ею контракта подняла цены на окатыши для доменного производства на 87%, а на железорудную мелочь - на 70%.

Одновременно велись длительные переговоры между китайскими стальными компаниями и австралийскими продуцентами железной руды, и только 23 июня "Rio Tinto" заключила контракт с крупнейшим в КНР продуцентом стали - "Baosteel" на поставку железорудной мелочи и кусковой руды по ценам, поднятым соответственно почти на 80 и 97%, хотя австралийская компания предлагала еще более значительное повышение.

Такой неожиданно резкий рекордный рост цен объясняется рядом факторов. Во-первых, повышение спроса было более значительным, чем прогнозировалось, и осуществлялось на фоне сниженных по сравнению с планировавшимися темпов ввода в эксплуатацию новых производственных мощностей. Для реализации расширения мощностей требуется более продолжительное время, в основном вследствие отдаленности строящихся рудников, что удорожает и затягивает сооружение инфраструктуры, в первую очередь железных дорог и портов. Кроме того, бум в горнодобывающем секторе привел к нехватке транспортных средств и задержке поставок оборудования. Во-вторых, при текущей ситуации на рынке железной руды, характеризующейся малым числом крупных продуцентов, усиливается их влияние на переговоры по контрактным ценам, тогда как относительно разрозненная структура стального сектора ослабляет позиции покупателей. В-третьих, стальные компании смогли в начале 2008 г. повысить цены на свою продукцию, поставляемую клиентам, а следовательно, были в состоянии поддерживать рентабельность производства, несмотря на подорожание сырья. Таким образом, им было трудно аргументировать свой отказ от принятия более высоких цен на железную руду. В-четвертых, при повышении цен железорудные компании использовали в качестве одного из своих основных аргументов то, что спотовые цены на железную руду были заметно выше контрактных.

Несмотря на более низкие, чем планировалось, темпы ввода в эксплуатацию новых рудников, объем новых мировых мощностей по добыче железной руды достиг в 2007 г. примерно 130 млн. т в год, что значительно выше показателей 2005 г. и 2006 г., составлявших соответственно 40 млн. и 70 млн. т. В результате существенно повысились потенциальные возможности расширения производства данного сырья. Стало очевидным, что период высокого роста спроса на железную руду продлится дольше, чем ожидалось, и что осуществления первого этапа реализации новых проектов по строительству железорудных рудников будет недостаточно для удовлетворения растущего спроса.

Три крупнейших мировых продуцента железной руды заявили, что если они не продолжат наращивать производство продукции, то им придется столкнуться с новыми конкурентами на обновленном рынке, где число крупных игроков может увеличиться до четырех и даже до пяти. Эти соображения вместе с наблюдающимся в текущем году ростом цен на железную РУДУ поставили вопрос об ускорении реализации ряда проектов по строительству предприятий в Западной Африке и расширению мощностей в Бразилии и Австралии. Однако проекты в арктическом регионе Канады еще далеки от осуществления.

Большие усилия по увеличению своих мощностей предприняла компания "Vale" с тем, чтобы остаться мировым лидером отрасли. В число ее проектов входят расширение рудника "Carajas", сооружение "Fazendao", "Maquine-Bau" и "Serra Sul". Суммарная стоимость этих четырех проектов оценивается в 15 млрд. долл. Принимая во внимание все затраты, включая строительство завода по выпуску окатышей и расширение инфраструктуры, компания планирует вложить в реализацию данных проектов 19 млрд. долл. Их осуществление является частью плана "Vale" по увеличению производства к 2011 г. примерно на 150 млн. т, что необходимо для успешной конкуренции с китайскими продуцентами. Добываемая руда будет отгружаться в соответствии с долгосрочными контрактами и транспортироваться крупнотоннажными судами для исключения влияния неустойчивости фрахтовых тарифов. Дистрибьютором руды в КНР будет "Vale". Компания также приняла решение о крупномасштабном вхождении в угольный бизнес, поставив перед собой цель произвести в 2010 г. 30 млн. т угля. Первый шаг в этом направлении был сделан в марте 2007г., когда за 662 млн. долл. была приобретена австралийский угольная компания "AMCI Holdings Inc.". Благодаря диверсификации своей деятельности "Vale" сможет, подобно компаниям "Rio Tinto" и "ВНР Billiton", поставлять продуцентам стали два основных вида сырья, необходимого их предприятиям.

"Rio Tinto" в 2007 г. завершила осуществление нескольких железорудных проектов, среди которых было расширение мощностей рудников "Mount Tom Price" и "Yandcoogina" в Хамерсли соответственно до 28 млн. и 52 млн. т в год, а также реализация проекта "Норе Downs", предусматривающего строительство рудника мощностью 22 млн. т в год и создание инфраструктуры. Кроме того, компания расширяет свои мощности в порте Дампира со 116 млн. до 140 млн. т. Эти четыре проекта потребуют капиталовложений в объеме примерно 2,3 млрд. ав. долл. Целью компании является к 2013 г. расширить годовые мощности до 320 млн. т с текущих 220 млн.

Компания "ВНР Billiton" в феврале 2008 г. сообщила об одобрении планов по вложению 1,94 млрд. долл. в осуществление программы "Rapid Growth Project" ("RGP") по ускоренному (к 2011 г.) расширению мощностей ее железорудных предприятий в шт. Западная Австралия до более чем 200 млн. т в год. В долгосрочные планы компании входит увеличение соответствующих годовых мощностей до более чем 300 млн. т, однако уже имеются планы по расширению ее портовых мощностей в порту Порт-Хендленд до уровня выше 350 млн. т в год.

Компания "Fortescue" 15 мая 2008 г. начала загрузку первой коммерческой партии железной руды в Порт-Хендленде для поставки в Китай фирме "Baosteel", благодаря чему осуществится ее окончательное утверждение в качестве "третьей силы" в Австралии после "Rio Tinto" и "ВНР Billiton". В настоящее время "Fortescue" намерена сконцентрировать внимание на окончании в ближайшие несколько месяцев завершающего этапа работ по сооружению рудника, железнодорожных путей и портовой площадки с тем, чтобы увеличить свои производственные мощности до 55 млн. т в год. Однако этим планы компании не ограничиваются: на 2009/10 г. намечено расширение мощностей до 100 млн., а затем и до более чем 200 млн. т в год.

В ЮАР "Kumbra Iron Ore Ltd.", 64,1% акций которой принадлежит "Anglo American plc", поставила перед собой задачу к 2013 г. вдвое увеличить свои производственные мощности, предназначенные для выпуска экспортируемой продукции, и довести их до 45 млн. т в год. Компания "ArcelorMittal" проявляет интерес к железорудным месторождениям в других африканских странах и осуществляет на этом континенте три проекта: "Falerne" в Сенегале, "El Agareb" в Мавритании и "Yekeba" в Либерии.

"Rio Tinto" оценивает возможности своего проекта по сооружению рудника "Simandou" в Гвинее, на котором в перспективе предполагается выпускать от 70 до 170 млн. т железной руды в год. Ожидается, что решение о строительстве предприятия будет принято в 2010 г., а его эксплуатация начнется в 2013 г.

В последние два года КНР увеличила инвестиции в разведку новых железорудных месторождений, в результате оценка национальных подтвержденных запасов железной руды была в значительной степени пересмотрена в сторону увеличения. По данным китайских источников, в стране в 2007 г. насчитывалось 1145 железорудных проектов. Прогнозируется, что в 2008 г. в КНР производственные мощности в данной отрасли достигнут примерно 803 млн. т в год, в 2009 г. -891 млн., а в 2010 г. - 944 млн. (без поправки на более низкое содержание железа в сырье). Причем, учитывая рост цен на железную руду, соответствующие показатели могут оказаться даже выше. Значительный рост добычи данного сырья в Китае, вероятно, продолжится, несмотря на ограниченность ресурсов качественной руды с высоким содержанием железа.

В Бразилии "ММХ" ("Mineracao е Metalcos SA") осуществляет несколько проектов, некоторые из них совместно с "Anglo American" и "Cleveland Cliffs Inc.". Ожидается, что первая продукция на новых рудниках будет выпущена в 2009 г. Еще целый ряд компаний начали работы по реализации железорудных проектов в Бразилии, Чили и Перу.
Имеющиеся в Бразилии портовые мощности в настоящее время используются полностью, и компания "Adnana Resources" одобрила план по строительству порта и для его осуществления приобрела на побережье участок площадью 772 тыс. кв. м.

В Канаде расположенный в известном железорудном районе на границе между провинциями Квебек и Лабрадор и принадлежащий компании "Consolidated Thompson Iron Mines" строящийся рудник "Bloom Lake", как ожидается, начнет выпускать продукцию в 2009 г. На проектах в арктических регионах страны наблюдается некоторый прогресс, но решения о вложении инвестиций в их реализацию до сих пор еще не приняты. Значительным препятствием к их осуществлению являются проблемы, связанные с инфраструктурой.



Международная торговля железной рудой в 2007 г. также достигла нового рекордного уровня, при этом мировой экспорт, возраставший на протяжении последних шести лет, повысился на 8,1% - до 822 млн. т, включая торговлю между странами, входящими в СНГ. Морские перевозки железной руды в 2007 г., по оценке, увеличились почти на 9% -до 799 млн. т. Ожидается, что в 2008 г. сохранятся высокие темпы роста данного показателя и он достигнет 850 - 860 млн. т.

Бразильский экспорт в 2007 г. повысился на 9,3% - до 269 млн. т. Хотя темпы роста несколько снизились по сравнению с предыдущим годом, тем не менее Бразилия вывезла больше железной руды, чем Австралия, находившаяся в прошлом году на втором месте в ряду мировых экспортеров данного сырья. Экспорт из Индии неуклонно увеличивался в течение последних 7 лет, и в 2007 г. страна была третьим в мире экспортером железной руды. Далее следуют ЮАР, Канада и Россия, которые вывезли в прошлом году по 25 млн. - 30 млн. т сырья. Шведский экспорт, повышаясь в последние б лет, достиг в прошлом году 19,4 млн. т. Вывоз из Мавритании увеличился на 11%, а из ЮАР - на 16%.

Для Казахстана, России и Украины два последних года были успешными с точки зрения экспорта железной руды. В частности, это обеспечивалось резко возросшими отгрузками в КНР, причем Казахстан лидировал в ряду поставщиков данного сырья на китайский рынок. Экспорт в КНР из этой страны увеличился практически с нуля в 2002 г. примерно до 11 млн. т в 2007 г. За прошлый год указанный показатель вырос на 23%, и в дальнейшем ожидается сохранение повышательной тенденции. Лимитирующим фактором при этом являются транспортные мощности, тем не менее последние два года показали, что продуценты железной руды в СНГ принимают активное участие в международной торговле.

В 2003 г. КНР обогнала Японию по ввозу железной руды, став лидирующим в мире ее импортером. В 2007 г. китайский импорт данного сырья достиг 383 млн. т, увеличившись по сравнению с 2006 г. на 17%. Японский импорт повысился в указанный период на 3,3% - до 139 млн. т. В целом на эти страны и третьего и четвертого крупнейших в мире импортеров - ФРГ и Республику Корея приходится около 74% (614 млн. т) суммарного мирового импорта железной руды (в 2006 г. - 71%, или 550 млн. т). Ввоз в Европу (включая СНГ) сократился в 2007 г. на 0,9% - до 172 млн. т, что соответствует 21%-ной доле мирового импорта. Доля развивающихся стран (без СНГ) в прошлом году составила 53%. Благодаря резкому росту китайского импорта указанный показатель повысился до этого уровня с 31%, зафиксированного в 2002 г.



Как ожидается, в ближайшие два года на мировом рынке железной руды сохранится напряженность с поставками, причем как производственные мощности, так и спрос будут расти высокими темпами, вопрос только в том, что будет повышаться быстрее. По прогнозу экспертов "Merrill Lynch Research", несмотря на наличие значительного числа проектов по строительству железорудных предприятий, дефицит на рынке сохранится до 2012 г., когда рынок вновь вернется к состоянию, характеризующемуся избытком поставок.

Дополнительные объемы производства железной руды, которые могут быть обеспечены благодаря вводу в эксплуатацию новых рудников, делятся на три категории: определенные, вероятные и возможные. Определенные составляют 336 млн. т. Вероятное добавление за счет уже осуществляемых проектов или проектов, реализация которых вряд ли будет отложена, оценивается примерно в 77 млн. т. В сумме объемы, входящие в эти две категории, соизмеримы с У4 мирового производства железной руды в 2007 г. (или с 21% в 2006 г.). При учете китайских мощностей вероятные дополнительные объемы производства, по-видимому, могут увеличиться еще на 75 млн. т.

По прогнозу "Iron and Steel Institute", потребление стали в 2009 г. и 2010 г. будет расти в КНР на 10% в год, а в остальных странах мира - на 4,3%. Полагают, что спрос на железную руду будет увеличиваться такими же темпами. Однако, учитывая заметную нехватку лома в отдельных странах, ожидают, что спрос на руду повысится в 2010 г. на 338 млн. т по сравнению с 2007 г. Опираясь на приведенные предположения, можно заключить, что предполагаемый спрос поглотит дополнительные объемы добычи сырья, относящиеся к категории "определенные", но окажется ниже уровня дополнительных объемов категории "вероятные". Таким образом, эксперты "Iron and Steel Institute", в отличие от "Merrill Lynch Research", допускают возможность возникновения излишка поставок железной руды уже в 2010 г. Однако при использовании соответствующей методики расчетов, по-видимому, присутствует переоценка масштабов ввода новых мощностей и недооценка темпов роста спроса. В частности, реализация проектов может затягиваться ввиду рассмотренных выше технических и экологических проблем, наблюдаемых в настоящее время.

Возрастание роли рынка разовых сделок и усиление неустойчивости фрахтовых тарифов продолжают подрывать систему цен на железную руду. С точки зрения влияния на баланс спроса и предложения возникновение менее четко организованного спотового рынка в условиях дефицита поставок, по-видимому, будет стимулировать рост цен на сырье в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Это, возможно, станет фактором, благоприятствующим китайским продуцентам, чье производство характеризуется высокими издержками. Однако снижение затрат на фрахт может повредить их конкурентоспособности. Таким образом, для формирования ситуации на мировом рынке железной руды фрахтовые тарифы остаются решающим фактором.

По прогнозу "Row Materials Group", повышение цен на железную руду в 2009 г. будет умеренным, но в отношении соответствующих показателей дальнейших лет прогноз довольно неопределенный - возможна стабилизация в 2010 г. с последующим снижением в 2011 г. В это же время торговля железной рудой, вероятно, станет более диверсифицированной и в ней будет применяться более широкий круг методов ценообразования. По-видимому, это будет началом разрушения установленной системы цен.